Gedik Yatırım Net Karı %44,03 Azalan Şirketin Hissesine Hedef Fiyat Verdi!

Borsa'nın aracı kurumu Gedik Yatırım, AKİŞ G.M.Y.O. (AKSGY) tarafından duyurulan 2025 yılı 2. çeyrek finansallarını değerlendirdi. Gedik Yatırım, AKSGY hissesi için hedef fiyat belirtirken hisse tavsiyesini de paylaştı.

• "2. çeyrekte net satışları geçen senenin aynı çeyreğine göre %4,98 artışla 1.027 milyon TL olmuştur."
• "2025'in ilk 6 ayında net satışları %3,17 artışla 1.948 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."
• "FAVÖK‘ü 2. çeyrekte önceki senenin aynı çeyreğine oranla %3,82 artışla 707 milyon TL olmuştur."
• "2025 yılının ilk 6 ayında geçtiğimizi yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü %1,04 azalışla 1.285 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."
• "2. çeyrekte FAVÖK marjı, geçen yılın aynı çeyreğine oranla 77 baz puan azalışla %68,8 olmuştur."
• "2025'in ilk 6 ayında bir önceki senenin aynı dönemine göre FAVÖK marjı 281 baz puan azalışla %66,0 olmuştur."
• "Net karı 2. çeyrekte önceki senenin aynı çeyreğine oranla %10,96 azalışla 631,01 milyon TL olmuştur."
• "2025 senesinin ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine oranla net karı %44,03 azalışla 813 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."

Gedik Yatırım AKSGY Bilanço Değerlendirmesi

• "2. çeyrekte konsolide TMS-29 rakamlarına göre, net satışlar yıllık bazda %5 artışla 1.027 milyon TL olarak gerçekleşmiştir."
• "Kira gelirleri toplam satışların %93'ünü oluştururken, Akasya AVM ve Akbatı AVM en büyük katkı sağlayan iki merkez olmuştur."
• "Akasya'nın kira geliri yıllık bazda %6 artışla 656 milyon TL'ye ulaşırken, Akbatı'nın kira geliri yıllık bazda %3 düşüşle 264 milyon TL'ye gerilemiştir."
• "FAVÖK marjı, personel giderlerinde yıllık bazda %27 artışın etkisiyle yıllık bazda 77bp daralarak %69'a düşmüştür."
• "Finansal giderlerdeki iyileşmeye rağmen, net kar, daha düşük parasal kazançlar ve vergi giderlerinin 2. çeyrekte 111 milyon TL'ye ulaşması sebebi ile azalmıştır."
• "Yatırım amaçlı gayrimenkullerin değeri 41 milyar TL'ye ulaşırken, proje stokları 1,1 milyar TL olmuştur."
• "Net borç, 1. çeyrekte 1,5 milyar TL'den 2. çeyrekte 1,2 milyar TL'ye %15 oranında azalmıştır."

Gedik Yatırım AKSGY Hedef Fiyat

• "AKSGY hissesi, sene başından beri BIST-100 Endeksi’nin %11 altında performans göstermiş ve 0,46x PD/DD ile işlem görmektedir."
• "Net kar düşüşünün temel olarak vergi giderleri ve daha düşük parasal kazançlardan kaynaklandığını göz önünde bulundurarak, sonuçları sınırlı pozitif olarak yorumluyoruz."