Gedik Yatırım’dan GUBRF 2Ç26 değerlendirmesi: İlk yarıda net kâr %58 arttı

Gedik Yatırım, Gübre Fabrikaları’nın 2026 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi. Rapora göre şirketin net satışları ikinci çeyrekte geçen yılın aynı dönemine göre %24,12 artarak 13,87 milyar TL’ye ulaştı. Yılın ilk altı ayında ise net satışlar %21,55 artışla 37,83 milyar TL olarak gerçekleşti.

Şirketin FAVÖK’ü ikinci çeyrekte yıllık %4,22 artışla 3,21 milyar TL olurken, FAVÖK marjı 441 baz puan gerileyerek %23,1’e indi. İlk yarıda FAVÖK %22,57 artarak 8,50 milyar TL’ye yükselirken, FAVÖK marjı 19 baz puan artışla %22,5 seviyesinde gerçekleşti.

İkinci çeyrekte brüt kâr yıllık %7 artışla 3,77 milyar TL’ye yükseldi. Buna karşın brüt kâr marjı geçen yılın aynı dönemindeki %32 seviyesinden %27’ye geriledi. Faaliyet kârı %4 düşüşle 2,95 milyar TL olurken, ana ortaklık paylarına ait net kâr %15 azalarak 1,48 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Gedik Yatırım, konsolide toplam net kârın devam eden faaliyetlerden ayrıştırılan operasyonlardan kaynaklanan zararın 956 milyon TL’den 1,77 milyar TL’ye yükselmesi nedeniyle 576 milyon TL’ye gerilediğini belirtti. Raporda söz konusu zararın önemli bölümünün azınlık paylara isabet ettiği ifade edildi.

İlk yarı sonuçlarında ise daha güçlü bir görünüm öne çıktı. Gelirler %22 artışla 37,83 milyar TL’ye, FAVÖK %23 artışla 8,50 milyar TL’ye, ana ortaklık paylarına ait net kâr ise %58 yükselişle 4,77 milyar TL’ye ulaştı.

Raporda kâr kompozisyonundaki değişime de dikkat çekildi. Madencilik segmentinin faaliyet kârındaki payı 2025’in ilk yarısındaki %70 seviyesinden %88’e, FAVÖK içindeki payı ise %70’ten %85’e yükseldi. Gübre segmenti ise geçen yılki 3,96 milyar TL net kârdan 750 milyon TL net zarara geçti.

Bilanço tarafında şirketin nakdi 15,04 milyar TL’ye yükselirken, toplam finansal borç yaklaşık 9,74 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Böylece şirket net nakit pozisyonuna geçti.