Hisse 230 TL'ye Yükselebilir! Ziraat Yatırım Hisseyi AL Dedi

Borsa İstanbul'un aracı kurumu Ziraat Yatırım, Tüpraş (TUPRS) tarafından duyurulan 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi. Ziraat Yatırım, Tüpraş bilançosu için "Tüpraş 1. çeyrekte 97 milyon TL Ana Ortaklık Net Dönem Karı Elde Etti...” ifadesini kullandı.

Ziraat Yatırım, TUPRS hissesi için 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesini de paylaştı.

• "Tüpraş'ın 2025 yılı 1. çeyrek ana ortaklık net dönem karı 97 milyon TL olarak duyurulmuştur."
• "Piyasanın ortalama kar öngörüsü ise 170 milyon TL idi. Tüpraş, önceki yılın aynı döneminde 442 milyon TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştı."
• "Tüpraş’ın satış gelirleri, önceki senenin ilk çeyreğine oranla satış miktarının %8,1 oranında gerilemesi ve petrol fiyatlarının dolar bazında yatay hareket etmesinin etkisi ile %30,6 oranında azalarak 158,6 milyar TL olarak gelmiştir."
• "Brüt kar (1Ç2025 4,1($/v) ürün marjı ile) ise %27,6 oranında düşerek 1. çeyrekte 13.165 milyon TL'ye gerilemiştir."
• "Ayrıca brüt kar marjı 0,3 puan artarak %8,3 seviyesine çıkmıştır. Operasyonel giderler aynı dönemde %20,6 oranında azalırken, diğer faaliyetlerden 2.857mn TL net gider (1Ç2024'de 4.416mn TL net gider) kaydedilmiştir."
• "Öte yandan net faaliyet karı 1Ç2024'deki 5.496mn TL'den 1Ç2025'te 3.891mn TL'ye gerilemiştir."
• "Tüpraş'ın FAVÖK'ü de %25,4 oranında azalarak 9,8 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı ise 0,4 puan iyileşerek %6,1'e yükselmiştir."
• "Finansman tarafında bu çeyrekte 736 milyon TL net gelir kaydedilirken, 2.045 milyon TL'lik parasal kayıp (1Ç2024 döneminde parasal kayıp 7.747mn TL idi) yazılmıştır."
• "En son senenin ilk çeyreğindeki vergi gideri 2.413 milyon TL olarak kaydedilmiştir."

Tüpraş Stratejik Dönüşüm Planı Güncellendi

• "Ayrıca, Tüpraş tarafından güncellenen Stratejik Dönüşüm Planı'nda 2025-2035 dönemi için toplam 8,2 milyar dolarlık yatırım beklenmektedir."
• "Bu yatırımlar sürdürülebilir rafinaj, sıfır karbon elektrik, sürdürülebilir havacılık yakıtı (SAF) ve yeşil hidrojen alanlarına yönlendirilecektir."
• "Elektrik üretiminde sıfır karbon kapasitesi 2035 yılına dek 2,5 GW'a ulaşacaktır. SAF üretimi için 400 kton/yıl kapasite hedeflenmektedir."
• "Yeşil hidrojen projelerinde ise 2035 yılına dek 350 MW'lık kapasiteye ulaşılması planlanmaktadır. Finansal açıdan ise Tüpraş, yıllık ortalama 1,5 milyar USD FAVÖK ve %80 temettü dağıtım oranını beklemektedir."
• "Öte yandan Net borç/FAVÖK oranı 2,0x'in altında kalacak şekilde yönetilecektir."

Ziraat Yatırım TUPRS Hissesi Hedef Fiyat

Ziraat Yatırım, TUPRS hissesi için hedef fiyatını 230,00 TL olarak açıkladı. TUPRS hisse tavsiyesi ise AL şeklinde belirtildi.