Hissede %71 Potansiyel Var! Gıda Hissesi 274 TL'ye Çıkabilir

Borsa İstanbul'un aracı kurumlarından YapıKredi Yatırım, 2025 strateji raporunu yayımladı. YapıKredi Yatırım, Borsa'nın gıda şirketi hissesi için değerlendirmesini paylaştı. 

YapıKredi Yatırım, TAB Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (TABGD) hissesine yönelik analizi ile dikkat çekti. Aracı kurumun TABGD değerlendirmesi öne çıktı.

YapıKredi Yatırım TABGD Hisse Değerlendirmesi

YapıKredi Yatırım, TAB Gıda hissesi için "Ülkemizin en büyük HSR işletmecisi." ifadesini kullandı.

• "TAB Gıda'nın kapsamlı marka portföyü, “Burger King”, “Popeyes”, “Sbarro”, “Arby’s” ve “Subway” olmak üzere dünya kapsamında tanınmış beş marka ve “Usta Dönerci” ve “Usta Pideci” olmak üzere kendisine ait iki markası ile toplam yedi markadan meydana gelmektedir."
• "TAB Gıda yüzde 55’ini kendi işlettiği ve yüzde 45’i franchise olmak üzere 1.830 restoranlık bir sistemi yönetmektedir ve sistem geneli toplam gelirler son 3 senede yüzde 92’lik YBBO ile Eylül 2024 sonu 37 milyar TL’ye çıkmıştır."
• Şirket için "Tartışmasız Pazar Lideri." denildi. Şirket, ülkemizdeki HSR zincirleri arasında gelirler bazında yüde 30 pazar payına sahiptir ve ikinci sıradaki şirketle arasında ~18 puanlık fark vardır."
• "Tab Gıda, kendinden sonraki dört büyük rakibinin toplamından daha fazla restoran ağına sahiptir. Tab Gıda'nın pazardaki bu bariz üstünlüğünü;

(i) "Başta Burger King olmak üzere HSR pazarındaki neredeyse tüm mutfakları kapsayan çeşitli ve çok markalı büyüme stratejisine,"

(ii) "yeni restoran açılışlarıyla birlikte mevcut restoranlarda büyümenin güçlü bir şekilde yürütülmesine,"

(iii) "ana hissedar TFI’ın Ekosistemi tarafından desteklenen güçlü tedarik ağı ve ölçek avantajlarının sağladığı sürdürülebilir rekabetçi konumuna,"

(iv) "müşteri memnuniyetini artıran ve şirketin talebi daha iyi tahmin etmesine ve buna göre yeni ürünlerle kampanyalar sunmasına olanak tanıyan lojistik ve dijital yatırımlarına bağlıyoruz." 

• "Bu unsurların tahmin edilebilir gelecekte de geçerliliğini korumasını ve şirketin, Türk restoran sektörünün en hızlı büyüyen alt segmenti olan Türkiye HSR pazarındaki büyümenin başlıca faydalanıcısı olacağını öngörüyoruz."

TAB Gıda'nın önümüzdeki süreçte büyümesinin temel dayanakları da değerlendirildi.

(i) "yeni restoran açılışları,"

(ii) "franchise restoranların toplam içindeki payının artması,"

(iii) "mevcut restoranların ve yeni markaların katkısını arttıracak verimlilik çalışmaları,"

(iv)" toplam müşteri trafiği ve ortalama fiş büyüklüklerini destekleyen yeni ürün lansmanları ve artan paket servis operasyonları olacağını tahmin ediyoruz."

Şirket Tanımı

• "TAB Gıda, yedi markadan meydana gelen kapsamlı marka portföyü ile ülkemizin en büyük HSR (Hızlı Servis Restoran) zinciridir. Şirket, seneler içinde ürün ve marka portföyünü genişleterek 2006'da Sbarro, 2007'de Popeyes, 2010'da Arby's ve en sonda 2022'de Subway'i bünyesine katmıştır."
• "TAB Gıda dünya kapsamında tanınan bu beş markanın yanı sıra, 2013'te "Usta Dönerci" ve 2019'da "Usta Pideci" olmak üzere kendine ait iki markasını kurmuştur."
• "TAB Gıda, 2024 sonu itibarıyla 1.830 restoranlık bir büyüklüğe erişmiştir. Sistem genelinde var olan mağazaların yüzde 55’i şirketçe işletilmekte, yüzde 45’i ise franchise olarak faaliyet göstermektedir."

Katalistler:

1. "Satın alma gücündeki artış,"
2. "Yeni markaların eklenmesi."

Riskler:

1. "Ana münhasır franchise anlaşmalarının yenilenmemesi,"

2. "Tedarik zinciri sorunları."

TABGD Hissesi Hedef Fiyat

YapıKredi Yatırım, Tab Gıda (TABGD) için hedef fiyat ve hisse tavsiyesini duyurdu. YapıKredi Yatırım, TABGD hissesi hedef fiyatını 236 TL'den 274 TL'ye çıkarttığını açıkladı. TABGD hisse önerisi AL olarak açıklandı. TABGD hissesinin getiri potansiyeli %71 şeklinde aktarıldı.