İnşaat Şirketi için %43'lük Yükseliş Potansiyeli Sunuldu!
Dikkat! İnşaat Şirketi için %43'lük Yükseliş Potansiyeli Sunuldu!
Ceyda Güven
Yayınlama Tarihi: 10.11.2025 13:30
—
Son Güncelleme: 10.11.2025 13:30
Marbaş Menkul aracı kurumu 10 Kasım 2025 tarihinde bir rapor paylaştı. Aracı kurum, paylaştığı raporda Enka İnşaat için bir bilanço yorum raporu ve hedef fiyat raporu bildirdi. Aracı kurum, Enkai için "olumlu" yorumunda bulundu. Bunun yanında hisse için %43,23 yükseliş potansiyelli hedef fiyat verdi. Aracı kurumun raporu şu şekilde oldu:
Kılçıksız başarılı sonuçlar Enka İnşaat, 2025 3.çeyrekte 1,1 milyar dolar hasılat, 207 milyon dolar FAVÖK ve 279 milyon dolar net kar ile beklentilerimiz dahilinde sonuç paylaştı.
Backlog tahminimize 3.çeyrekte erişti. Şirket 2025 yılında 9-9,5 milyar dolar bandında bir backloga erişmesi beklenirken 3.çeyrek itibarilye backlog 8,73 milyar dolar oldu. Backlogun %22,4’ü Irak, %14,7’si Özel Projeler, %13,5’u Birleşik Krallık, %11,3 Libya, %9,5 ABD ve %7,8’i Kuzey Makedonya’da yer almaktadır. Tahminimize paralel bir backlog ile yılı kapatmasını bekliyoruz.
Gayrimenkul faaliyetleri iyimser seyrediyor. A sınıfı ofis alanında %98, perakende alanında %95 doluluk oranıyla birlikte faaliyetler güçlü seyretmeye devam ediyor. Ekim 2025’te Birleşik Krallık’tan yaklaşık 18 bin metrekare alana sahip ofis binası 186 milyon sterline satın alındı. Bu alanda büyüme iştahının devamını bekleriz.
Enerji tarafında güçlü üretim elde ediliyor. 3.çeyrekte 4000 MW kurulu güçten üretim %157 artışla 2.955 GWh üretim elde edilmiştir. Bu santraller Türkiye’nin toplam enerji tüketiminin %10’unu karşılamaktadır. Kameno GES, 40 MW kurulu gücün Temmuz 2025 itibariyle enerjilendirme ve performans testi tamamlanmıştır. 850 MW kapasiteli Kırklareli DKÇS’nin 2025 4.çeyrekte tamamlanması planlanmaktadır. Esas faaliyette henüz pozitife geçmemiş olup önümüzdeki dönemde net nette pozitife geçmesini bekliyoruz.
Operasyonel karlılık güçlendi. Bu veriler çerçevesinde FAVÖK 3.çeyrekte %18,25 artışla 207 milyon dolar olurken FAVÖK marjı 55 baz puan artışla %22,02 olarak gerçekleşti. 4.çeyreğin görece ayrışmasıyla birlikte FAVÖK marjının %25 bandına yönelmesini bekliyoruz.
ENKAI özelinde finansalları olumlu değerlendirmekle birlikte önümüzdeki dönemde büyüme iştahı daha güçlü finansalları ortaya çıkarmaktadır. Dolar kurundaki yukarı yönlü seyir nedeniyle 111,58 TL hedef fiyatımızı 113,96 TL’ye yükseltiyor ve AL tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Son dakika önemli diyorsanız… Sadece çok özel haberler anında ve hızlıca benim telefonuma, Whatsapp'a gelsin diyorsanız tıklayın ve kaydolun...
Enka İnşaat - Olumlu
Kılçıksız başarılı sonuçlar Enka İnşaat, 2025 3.çeyrekte 1,1 milyar dolar hasılat, 207 milyon dolar FAVÖK ve 279 milyon dolar net kar ile beklentilerimiz dahilinde sonuç paylaştı.
Backlog tahminimize 3.çeyrekte erişti. Şirket 2025 yılında 9-9,5 milyar dolar bandında bir backloga erişmesi beklenirken 3.çeyrek itibarilye backlog 8,73 milyar dolar oldu. Backlogun %22,4’ü Irak, %14,7’si Özel Projeler, %13,5’u Birleşik Krallık, %11,3 Libya, %9,5 ABD ve %7,8’i Kuzey Makedonya’da yer almaktadır. Tahminimize paralel bir backlog ile yılı kapatmasını bekliyoruz.
Gayrimenkul faaliyetleri iyimser seyrediyor. A sınıfı ofis alanında %98, perakende alanında %95 doluluk oranıyla birlikte faaliyetler güçlü seyretmeye devam ediyor. Ekim 2025’te Birleşik Krallık’tan yaklaşık 18 bin metrekare alana sahip ofis binası 186 milyon sterline satın alındı. Bu alanda büyüme iştahının devamını bekleriz.
Enerji tarafında güçlü üretim elde ediliyor. 3.çeyrekte 4000 MW kurulu güçten üretim %157 artışla 2.955 GWh üretim elde edilmiştir. Bu santraller Türkiye’nin toplam enerji tüketiminin %10’unu karşılamaktadır. Kameno GES, 40 MW kurulu gücün Temmuz 2025 itibariyle enerjilendirme ve performans testi tamamlanmıştır. 850 MW kapasiteli Kırklareli DKÇS’nin 2025 4.çeyrekte tamamlanması planlanmaktadır. Esas faaliyette henüz pozitife geçmemiş olup önümüzdeki dönemde net nette pozitife geçmesini bekliyoruz.
Operasyonel karlılık güçlendi. Bu veriler çerçevesinde FAVÖK 3.çeyrekte %18,25 artışla 207 milyon dolar olurken FAVÖK marjı 55 baz puan artışla %22,02 olarak gerçekleşti. 4.çeyreğin görece ayrışmasıyla birlikte FAVÖK marjının %25 bandına yönelmesini bekliyoruz.
ENKAI özelinde finansalları olumlu değerlendirmekle birlikte önümüzdeki dönemde büyüme iştahı daha güçlü finansalları ortaya çıkarmaktadır. Dolar kurundaki yukarı yönlü seyir nedeniyle 111,58 TL hedef fiyatımızı 113,96 TL’ye yükseltiyor ve AL tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Son dakika önemli diyorsanız… Sadece çok özel haberler anında ve hızlıca benim telefonuma, Whatsapp'a gelsin diyorsanız tıklayın ve kaydolun...
