İntegral Yatırım ASELS İçin Bilanço Analizini Yaptı!

İntegral Yatırım, Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ASELS) hissesi için değerlendirme yaptı.

ASELS  hisselerine ilişkin "Aselsan 2024 yılında bir önceki yıla kıyasla %32 artışla 6,5 milyar $’lık yeni sözleşme imzaladı. Aynı dönemler kıyaslandığında ihracat sözleşmeleri %70 artışla 1,017 milyar $ oldu." ifadelerini kullandı.

İntegral Yatırım ASELS Raporu

Aselsan (ASELS) 4Ç24 döneminde 8.771 milyon TL net kâr açıkladı. Net kar yıllık bazda %47 artış gösterirken, bir önceki çeyreğe göre %312 arttı. Yurtdışı satış gelirindeki güçlü artış 4. Çeyrek dönemde toplam cirodaki %11,7’lik yükselişi destekledi. Ciro büyümesine ek olarak operasyonel gider kontrolü ve net finansal gelir yazılması net karı destekleyen unsurlar olarak öne çıktı. Geçen yıl 4Ç dönemde 3.647 milyon RL net finansal gider yazılmasına karşın 4Ç24’te 56.5 milyon TL finansal gelir yazılması net karı güçlü kıldı. Net kar marjı yıllık bazda 3.8 puan artış göstererek %15.8 seviyesinde gerçekleşti.

Satış gelirleri yıllık bazda %11.7 artış gösterdi

4Ç24 döneminde satış gelirleri, yıllık %11.7 artış göstererek 55.7 milyar TL'ye yükseldi. Bir önceki çeyreğe göre satış gelirleri %140 arttı. Yurt içi satışlar 4Ç24’te yıllık %4 arttı. Buna karşın yurt dışı satışlar %128 artış gösterdi. Brüt kar yıllık %37.5 artışla 18.2 milyar TL olurken, brüt kar marjı yıllık 6.1 puan artışla %32.7 seviyesinde gerçekleşti.

FAVÖK yıllık bazda %55 artış gösterirken, çeyreksel bazda %185.4 artış gösterdi ve 14.9 milyar TL oldu. FAVÖK marjı da yıllık 7.5 puan artışla %26.8 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki çeyrekte %22.6 FAVÖK marjı elde edilmişti.

12 Aylık Sonuçlar

2024 yılının tamamına baktığımızda, şirketin satış gelirleri yıllık bazda %13.1 artışla 120.2 milyar TL'ye yükseldi. Yurt dışı satışlarda hem tutar hem de oransal bazda kuvvetli büyüme sağlandı. 2024 yılında yurt içi satışlar 103 milyar TL ve yurt dışı satışlar 17.1 milyar TL olarak gerçekleşti. Brüt kar marjı 4.4 puan artışla %31.7 seviyesinde, FAVÖK marjı 3.4 puan artışla %25.2 seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK yıllık bazda %30.7 artış gösterdi ve 30.2 milyar TL olarak hesaplandı. Bu sonuçlarla birlikte şirketin 12 aylık net dönem kari %45.3 artışla 15.3 milyar TL'ye yükseldi.

Aselsan 2024 yılında bir önceki yıla kıyasla %32 artışla 6,5 milyar $’lık yeni sözleşme imzaladı. Aynı dönemler kıyaslandığında ihracat sözleşmeleri %70 artışla 1,017 milyar $ oldu. Bakiye siparişleri %28 artarak 14 milyar $’a ulaştı. Tüm bu sonuçlarla birlikte Aselsan 2024 yılında tarihinin en güçlü dönemini geçirmiş oldu. Yeni ihracat sözleşmelerindeki artış net satışları güçlü bir şekilde destekledi. Alınan işlerin satışlara oranı 2 olurken bakiye siparişlerinin satışlara oranı ise 4,1 olarak kaydedildi.