ISGYO Zarardan Kâra Geçti: Net Satışlar %291 Arttı!
ISGYO Zarardan Kâra Geçti: Net Satışlar %291 Arttı! Garanti BBVA Yatırım, ISGYO’nun 2026 Yılı Üçüncü Çeyreğinde Net Satışlarını Yıllık %291 Artışla 2,93 Milyar TL’ye, FVAÖK’ünü İse %126 Artışla 764 Milyon TL’ye Yükselttiğini Ve Geçen Yılın Aynı Dönemindeki 846 Milyon TL’lik Net Zarardan 654 Milyon TL Net Kâra Geçtiğini Belirtirken, Hisse İçin 22,40 TL Hedef Fiyatını Ve Endekse Paralel Getiri Tavsiyesini Korudu. Tüm Detaylar Haberimizde...
Büşra Bulut
Yayınlama Tarihi: 28.10.2026 23:00
—
Son Güncelleme: 28.10.2026 23:00
ISGYO Zarardan Kâra Geçti: Net Satışlar %291 Arttı! Garanti BBVA Yatırım, ISGYO’nun 2026 Yılı Üçüncü Çeyreğinde Net Satışlarını Yıllık %291 Artışla 2,93 Milyar TL’ye, FVAÖK’ünü İse %126 Artışla 764 Milyon TL’ye Yükselttiğini Ve Geçen Yılın Aynı Dönemindeki 846 Milyon TL’lik Net Zarardan 654 Milyon TL Net Kâra Geçtiğini Belirtirken, Hisse İçin 22,40 TL Hedef Fiyatını Ve Endekse Paralel Getiri Tavsiyesini Korudu. Tüm Detaylar Haberimizde...
Garanti BBVA Yatırım, ISGYO 3.Çeyrek 2026 Finansal Sonuçlarını Hafif Olumlu Değerlendirdiği Paylaştı!
ISGYO’nun 3Ç26 sonuçları, güçlü satış büyümesine karşın operasyonel marjlardaki gerileme nedeniyle hafif olumlu değerlendiriliyor. Net satışlar yıllık %291 artışla 2.930 milyon TL’ye, FVAÖK ise yıllık %126 artışla 764 milyon TL’ye yükselirken net kâr 654 milyon TL olarak gerçekleşti ve geçen yılın aynı dönemindeki 846 milyon TL net zarara kıyasla belirgin bir toparlanma sağladı.
Net kârın beklentilerin üzerinde oluşmasında 298 milyon TL’lik ertelenmiş vergi geliri önemli rol oynadı. Konut teslimatlarındaki artış ve Balmumcu arsasının satışı dönemsel gelir büyümesini destekledi.
Operasyonel büyümeye rağmen FVAÖK marjı 3Ç25’teki %45,2 seviyesinden 3Ç26’da %26,1’e geriledi; 9A26’da FVAÖK 1,4 milyar TL’ye ulaşırken yıllık artış %12 ile sınırlı kaldı. Kira gelirleri 3Ç26’da yıllık %8 reel düşüşle 498 milyon TL olurken, konut satış gelirleri 1,24 milyar TL’ye yükseldi.
Bilanço tarafında 2Ç26’daki 691 milyon TL net borç pozisyonu 3Ç26’da 333 milyon TL net nakde dönüştü, ancak finansal borçlar çeyreklik %3 artışla 1,4 milyar TL’ye çıktı. Negatif 8.532 milyon TL seviyesindeki çalışma sermayesi ve marj daralması, güçlü satış performansına eşlik eden başlıca finansal hassasiyetler olarak öne çıkıyor.
ISGYO için hisse başına 22,40 TL hedef fiyat ve Endekse Paralel Getiri tavsiyesi korunuyor. Artan konut teslimatları, arsa satışları ve net nakit pozisyonuna geçiş kısa vadeli destekleyici unsurlar olurken, kira gelirlerindeki reel düşüş ve düşük FVAÖK marjı görünümü sınırlıyor. Sonuçların piyasa tepkisinin, beklentilerin üzerindeki net kâr ve bilanço iyileşmesine rağmen kârlılığın vergi geliri desteğine ve dönemsel satışlara duyarlı olması nedeniyle hafif olumlu olması bekleniyor.
Garanti BBVA Yatırım, ISGYO 3.Çeyrek 2026 Finansal Sonuçlarını Hafif Olumlu Değerlendirdiği Paylaştı!
ISGYO’nun 3Ç26 sonuçları, güçlü satış büyümesine karşın operasyonel marjlardaki gerileme nedeniyle hafif olumlu değerlendiriliyor. Net satışlar yıllık %291 artışla 2.930 milyon TL’ye, FVAÖK ise yıllık %126 artışla 764 milyon TL’ye yükselirken net kâr 654 milyon TL olarak gerçekleşti ve geçen yılın aynı dönemindeki 846 milyon TL net zarara kıyasla belirgin bir toparlanma sağladı.
Net kârın beklentilerin üzerinde oluşmasında 298 milyon TL’lik ertelenmiş vergi geliri önemli rol oynadı. Konut teslimatlarındaki artış ve Balmumcu arsasının satışı dönemsel gelir büyümesini destekledi.
Operasyonel büyümeye rağmen FVAÖK marjı 3Ç25’teki %45,2 seviyesinden 3Ç26’da %26,1’e geriledi; 9A26’da FVAÖK 1,4 milyar TL’ye ulaşırken yıllık artış %12 ile sınırlı kaldı. Kira gelirleri 3Ç26’da yıllık %8 reel düşüşle 498 milyon TL olurken, konut satış gelirleri 1,24 milyar TL’ye yükseldi.
Bilanço tarafında 2Ç26’daki 691 milyon TL net borç pozisyonu 3Ç26’da 333 milyon TL net nakde dönüştü, ancak finansal borçlar çeyreklik %3 artışla 1,4 milyar TL’ye çıktı. Negatif 8.532 milyon TL seviyesindeki çalışma sermayesi ve marj daralması, güçlü satış performansına eşlik eden başlıca finansal hassasiyetler olarak öne çıkıyor.
ISGYO için hisse başına 22,40 TL hedef fiyat ve Endekse Paralel Getiri tavsiyesi korunuyor. Artan konut teslimatları, arsa satışları ve net nakit pozisyonuna geçiş kısa vadeli destekleyici unsurlar olurken, kira gelirlerindeki reel düşüş ve düşük FVAÖK marjı görünümü sınırlıyor. Sonuçların piyasa tepkisinin, beklentilerin üzerindeki net kâr ve bilanço iyileşmesine rağmen kârlılığın vergi geliri desteğine ve dönemsel satışlara duyarlı olması nedeniyle hafif olumlu olması bekleniyor.
