MEDTR ve SELEC Hisselerinin 2026'da Yükseleceği Fiyat Belli Oldu

MEDTR ve SELEC Hisselerinin 2026'da Yükseleceği Fiyat Belli Oldu

MEDTR ve SELEC hisselerinin 2026'da yükseleceği fiyat belli oldu. İlaç & tıbbi malzeme sektörüne yönelik analizini sunan Deniz Yatırım, hisse tavsiyelerini de duyurdu.

Borsa aracı kurumlarından Deniz Yatırım, İlaç & tıbbi malzeme sektörüne ilişkin değerlendirme yaptı. Deniz Yatırım, MEDTR ve SELEC hisseleri için 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesini duyurdu.

• "2025 Ocak-Kasım döneminde sektör genelinde kutu bazında satışlar yıllık %1,5 artış gösterirken, TL bazında %32,9 oranında büyüme kaydedilmiştir. Aynı dönemde yurt içinde imal edilen ilaçlarda kutu bazında %1,4 artış izlenirken, ithal ilaçlarda bu oran %2,1 seviyesinde gerçekleşmiştir. Tedavi grupları bazında bakıldığında, değer bazında en güçlü artış antidiabetik ve onkoloji ürünlerinde, kutu bazında ise kardiyovasküler ve dermatolojik ürün gruplarında gözlenmiştir."
• "Sektör fiyatlama dinamiklerinin temel belirleyicisi olan Dönemsel Avro Değeri (DAD), 24.10.2024 tarihinde 21,67 TL seviyesine güncellenmiş ve 2025 yılı fiyatlamalarının ana referansı olmuştur. Bu seviyenin güncel euro kurunun yaklaşık %59’una karşılık gelmesi, yıl genelinde marjlar açısından sınırlı pozitif bir alan yaratmıştır. 19.12.2025 tarihinde açıklanan yeni DAD ise 25,33 TL’ye yükselerek önceki seviyeye göre %16,9 artış göstermiştir."
• "Güncel euro kuruna oranlandığında bu seviyenin yaklaşık %51’e denk geldiği hesaplanmaktadır. Son 10 yıl ortalamasında DAD’ın güncel euro kuruna oranının yaklaşık %69 seviyesinde olduğu dikkate alındığında, Şubat ayında beklenen ek fiyat güncellemesi ile birlikte tarihsel ortalamalara doğru bir yakınsama oluşmasını bekliyoruz. Bu kapsamda, euro kuru ile DAD arasındaki ayrışmanın 2026 yılı başı itibarıyla iyileşme eğilimine girecek olmasını sektörel açıdan olumlu değerlendiriyoruz."
• "DAD güncellemesinin etkisinin, geçmiş yıllarla paralel şekilde, 2025 yılının son çeyreğinde sınırlı ölçüde stok karı olarak finansallara yansımasını, esas etkinin ise 2026 yılının ilk çeyreğinde daha belirgin hale gelmesini bekliyoruz. Şubat ayında beklenen ek fiyat güncellemesi ile birlikte, ilk çeyrek boyunca stok karının oluşmasını ve çeyrek sonunda tamamlanmasını öngörüyoruz. Bu çerçevede, 2026 yılının ilk çeyreğinde ilaç sektörü genelinde marjların görece yüksek seyretmesini, yılın ilerleyen dönemlerinde ise normalleşmesini beklemekteyiz."

Deniz Yatırım MEDTR ve SELEC Hedef Fiyatları

• "Şirket bazında değerlendirdiğimizde, Selçuk Ecza Deposu tarafında 2025 yılı boyunca uygulanan maliyet yönetimi ve operasyonel verimlilik adımlarının 2026 yılında da etkisini sürdürmesini ve bu sayede pazar payı kazanımlarının devam etmesini beklerken; Meditera Tıbbi Malzeme’nin, ihracat ağırlıklı ciro yapısı, tahsilat süresi daha kısa olan şehir hastanelerine kayan satış kompozisyonu ve 2026 yılında enflasyondaki düşüş ile kur dinamiklerinin daha dengeli bir zemine oturmasının operasyonel performansı desteklemesini beklemekle birlikte, önerimizi TUT yönünde sürdürmeye devam ediyoruz."

Deniz Yatırım MEDTR hissesi için hedef fiyatını 45,50 TL şeklinde duyurdu. MEDTR hisse tavsiyesi de TUT olarak açıklandı.

Deniz Yatırım SELEC hissesi için hedef fiyatını 101,10 TL olarak açıklandı. SELEC hisse tavsiyesi de TUT şeklinde belirtildi.