Net Kar %54 Düştü! Hissede Endeks Üzeri Getiri Bekleniyor

• "2025 yılı 1. çeyrekte Galatawind (GWIND), önceki senenin aynı çeyreğine oranla %17 azalışla 556 milyon TL hasılat (1Ç24’te 670 mn TL), %22 azalışla 395 milyon TL FAVÖK (1Ç24’te 508 mn TL) ve %54 düşüşle 134 milyon TL net kar (1Ç24’te 288 mn TL) duyurdu."
• "PTF’nin %18 artış kaydetmesine rağmen, %38'lik endeksleme oranı ve %4'lük üretim düşüşü, 2025 yılı 1. çeyrekte gelirlerin yıllık bazda %17 azalmasına sebep oldu."
• "FAVÖK marjı, 2024 yılı 1. çeyrekte %75,8'den 472 baz puan azalışla %71,1'e geriledi."
• "Net parasal pozisyon kazancındaki azalma (1Ç25’teki 57 mn TL'ye karşı geçen senenin 1. çeyreğinde 134 mn TL) ve vergi giderlerinin artması (1Ç25’te 181 mn TL'ye karşı 1Ç24’te 151 mn TL) da 2025 yılı 1. çeyrek net karın yıllık bazda %54 azalmasının sebepleri arasında yer almaktadır."

• "2025 yılı 1. çeyrekte elektrik üretimi yıllık bazda %4 azalarak 193,3 GWh'ye gerilemiştir (1Ç24’te 201,2 GWh)."
• "GES'lerin üretimi 10 GWh ile yatay kalırken (1Ç25'te Erzurum GES’in üretimi 8 GWh, 2024 yılı 1. çeyrekte  7 GWh; 2025 yılı 1. çeyrekte Çorum SPP'nin üretimi 2 GWh, 1Ç24'te 3 GWh), üretimdeki düşüş Taşpınar ve Mersin RES'lerdeki düşüşten kaynaklanmıştır."
• "2025 yılı 1. çeyrekte 2024 yılı 1. çeyreğe oranla Taşpınar RES'in üretimi 63 GWh'den 57 GWh'ye, Mersin RES'in üretimi 50 GWh'den 46 GWh'ye düşerken, Şah RES'in üretimi 78 GWh'den 79 GWh'ye çıktı."
• "Galatawind, Taşpınar Hibrit GES yatırımının 2. fazı ve Mersin RES'deki ilave kapasite yatırımı ile ilgili tüm süreçlerin ve inşaat çalışmalarının tamamlandığını duyurdu."
• "GES kurulu gücünün son fazı ve Mersin RES'deki yeni kurulu güç, bakanlık kabullerinin tamamlanmasından sonra sırasıyla 1 Mayıs ve 3 Mayıs tarihlerinde başarıyla faaliyete geçti. Bu devreye alımlarından sonra toplam kurulu kapasite 297,2 MW'dan 347,9 MW'a çıktı."

Oyak Yatırım GWIND Hissesi Hedef Fiyat 2026

"1. çeyrek sonuçlarını GWIND hissesi için hafif olumsuz olarak yorumluyoruz."

Orta ve uzun vadeli öngörülerini sürdüren Oyak Yatırım, GWIND hissesi için hedef fiyatını 41,94 TL olarak duyurdu.
Oyak Yatırım, GWIND hisse tavsiyesi Endeks Üzeri Getiri şeklinde açıklandı.