Net Karı %71,5 Azalan Çimento Şirketinin Hissesi İçin Hedef Fiyat Güncellendi!

Aracı kurum Vakıf Yatırım, Akçansa (AKCNS) tarafından yayımlanan 2. çeyrek finansal sonuçlarını analiz etti. Vakıf Yatırım, AKCNS hissesi için 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesini duyurdu.

• "Akçansa yılın ikinci çeyreğini, piyasa öngörülerinin (229 mn TL net kar) hafif üstünde ve bizim tahminlerimizle (217 mn TL net kar) uyumlu olarak yıllık %71,5 azalarak 258,6 mn TL net kar ile tamamladı."
• "Bu süreçte temel olarak operasyonel karlılığın azalması, net karı olumsuz etkiledi."
• "Şirket 2025'in ikinci çeyreğinde senelik %16 azalarak 5,3 mlr TL satış geliri elde etti. Bu dönemde iç pazar dinamiklerinin bölgesel bazda ayrışmasına karşın, ihracat kanallarının desteğiyle çimento ve türevlerindeki toplam satış hacminde ilk çeyreğe göre %25 artış kaydedildi."
• "Öte yandan 2. çeyrekte Şirket’in çimento ve türevleri satış hacmi yıllık %7 artarken, hazır beton satış hacmi yıllık bazda %12 azaldı."
• "Akçansa'nın FAVÖK’ü 2. çeyrekte öngörümüze (717 mn TL) paralel yıllık bazda %49 azalarak 708 milyon TL olarak gerçekleşirken, FAVÖK marjı ise yıllık olarak 8,6 puan düşerek %13,3 seviyesine geriledi."
• "Şirketin 1. çeyrek döneminde 319 mn TL olan net borç pozisyonu, 2. çeyrekte 936 milyon TL’ye çıktı."
• "Öte yandan bu dönemde Net Borç/FAVÖK rasyosu 0,35x (1Ç25: 0,10x) oldu."

Vakıf Yatırım AKCNS Hissesi Hedef Fiyat

• "Şirketin finansal sonuçlarına piyasa tepkisinin nötr olmasını bekleriz. AKCNS hisseleri son bir ayda %5,0 ve son üç ayda %16,8 negatif performans gösterdi."
• Vakıf Yatırım, AKCNS hissesi için hedef fiyatını 247 TL’den 220 TL’ye düşürdüğünü duyurdu. AKCNS hisse tavsiyesi ise kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “AL” olan şeklinde belirtildi.