Vakıf Yatırım'dan THYAO Hissesi İçin Flaş Değerlendirme!

Borsa İstanbul'un aracı kurumlarından biri olan Vakıf Yatırım, Türk Hava Yolları (THYAO) için 2025 yılı 2. çeyrek finansallarını değerlendirdi. Vakıf Yatırım, THYAO hissesi için 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesini açıkladı.

• "2025 yılı 2. çeyrek döneminde Türk Hava Yolları (THY), piyasa beklentisinin (652 mn $ net kar) üstünde, beklentilerimizin (747 mn $ net kar) altında, 691 milyon dolar (26,8 mlr TL) net kar duyurdu."
• "Zayıflayan ABD Doları’nın muhasebe etkisi ve vergi gideri artışı net karı olumsuz etkiledi."
• "Şirketin 6 aylık toplam yolcu sayısı yıllık %3,9 artışla 42,2 milyon (Dış Hat:27,3 mn) olarak gerçekleşti."
• "6A25 yolcu kapasitesinde %5,6’lık artış gerçekleşirken bu dönemde yolcu doluluk oranı %81,4 seviyesinde pozitif bir seyir izledi (6A24: %80,8)."

Kargo Gelirlerinde Gerileme Kaydedildi!

• "Türk Hava Yolları, yılın ikinci çeyreğinde satış gelirleri yıllık %5,6 artışla 5,98 mlr $ (231,3 mlr TL) seviyesine ulaşırken, yolcu gelirleri yıllık %7,4 artışla 4,94 mlr $ seviyesine çıktı."
• "Kargo gelirleri ise bu çeyrekte yıllık %9,4 artışla 802 mn $ seviyesine geriledi."
• "Şirketin EBITDAR’ı 2Ç25 döneminde yıllık %10,9 artışla 1,52 mlr $ seviyesine yükselirken, EBITDAR marjı azalan maliyet baskısı ile 2. çeyrekte yıllık 1,2 puan artışla %25,4 seviyesine yükseldi."

Vakıf Yatırım THYAO Bilanço yorumu

• "İkinci çeyrek finansal sonuçlarına piyasa tepkisinin hafif pozitif olacağını değerlendiriyoruz."