OTKAR'da Hedef Fiyat Düşürüldü, "AL" Tavsiyesi Korundu
Vakıf Yatırım, Otokar'ın (OTKAR) piyasa beklentilerinin altında kalan 2026 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarının ardından güncel değerlendirme raporunu yayınladı. İşte detaylar...
Bengüsu Ogelman
OTKAR'da Hedef Fiyat Düşürüldü, "AL" Tavsiyesi Korundu
Vakıf Yatırım, Otokar'ın (OTKAR) piyasa beklentilerinin altında kalan 2026 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdiği güncel raporunu yayımladı. Raporda, şirketin son bir ayda endeksten %14,8 oranında negatif ayrıştığı belirtilirken zayıf operasyonel performans ve net zarar rakamları ön plana çıktı. Bu gelişmeler ışığında Vakıf Yatırım, Otokar için hisse başı hedef fiyatını 548 TL'den 454 TL'ye düşürdü. Hedef fiyattaki bu aşağı yönlü revizyona rağmen kurum, kısa vadeli "Endeksin Üzerinde Getiri" ve uzun vadeli "AL" yönündeki tavsiyelerini sürdürdüğünü açıkladı.
Şirketin finansal tablosu incelendiğinde, yılın ikinci çeyreğinde toplam satış gelirlerinin yıllık bazda %27 düşüşle 11,0 milyar TL seviyesinde gerçekleştiği görülüyor. Operasyonel kârlılık tarafında ciddi bir daralma yaşayan Otokar, bir önceki yılın aynı döneminde elde ettiği 1,9 milyar TL'lik FAVÖK kârına karşın bu çeyrekte 587 milyon TL FAVÖK zararı yazdı. FAVÖK marjı ise yıllık bazda 18,0 puanlık sert bir gerilemeyle %-5,4 seviyesine indi.
Net kârlılık tarafında ise kurumun -638 milyon TL ve piyasanın -1,1 milyar TL olan beklentileri aşılarak toplam 2,8 milyar TL net zarar açıklandı.
