Şirketteki Net Borcun %41 Azalışı Pozitif Bulundu!

Aracı kurum olan Marbaş Menkul Değerler tarafından Bim'in (BIMAS) duyurduğu 2025 yılı 1. çeyrek bilanço verileri analiz edildi.

Satışları çeyreklik değerlendiren Marbaş Menkul, önceki senenin aynı dönemine oranla %3’lük yükselişle 147.7 milyar TL olarak gerçekleştiğini ve konsensus beklentiye paralel geldiğini gördüğünü aktardı.

• "Mağaza büyümelerine bakacak olursak ana perakende grubunda geçtiğimiz yılın aynı dönemine  göre %6.9’luk büyüme sağlanırken kar marjı yüksek file grubunda %21 büyümeyle güçlü hikayesini sürdürdüğünü görmekteyiz , konsolide favök’ün %5’ini oluşturan Fas- Mısır operasyonlarında ise %16.5 ortalama büyümeyi de pozitif bulmaktayız."
• "Kümüle baktığımızda 2024 yılı 1. çeyrek döneminde BIMAS mağaza büyümesi %8 olarak gerçekleşerek 13.809 mağazaya ulaşmıştır."
• "Önemli faktörlerden olan mağaza sepet hacmi %40.3 artarak enflasyon doğrultusunda gerçekleşirken mağaza trafiğinde 2024 yılı 1. çeyrek döneminde %3.7 azalmasını ve son 3 çeyrektir gerçekleşen daralmayı sınırlı negatif yorumlamaktayız."
• "Karlılığı incelediğimizde çeyreklik anlamda daralma görürken brüt kar haricinde 1Ç24 döneminin de altında marjlar görmekteyiz."

BİST 100 - BIMAS Hisse Karşılaştırması

• "Marj yönlü daralmanın temel nedenleri arasında Türkiye'nin makroekonomik teması sonucu artan üretici fiyatlarının tüketici nezdinde talep yönlü daralmaya yol açması ve perakende sektörünün temel faaliyet gideri olan personel giderlerinde 2025 asgari ücret zammı kapsamında artan personel giderleri ana unsuru oluşturmuştur."
• "Şirket 1. çeyrekte 5.28 milyar TL FAVOK açıklayarak piyasa öngörüsünün %18 aşağısında sonuçlar getirirken net kar tarafında 2.7milyar Net Kar ile yine tahminlerin aşağısında sonuçlar getirmiştir."
• "1. çeyrekte geçtiğimiz çeyreğe oranla finansal borçta %3’lük artış olsa da parasal pozisyon değişiminden kaynaklı net borcun %41 azalışını pozitif bulmaktayız. Şirket 0.78 NetBorç/FAVOK rasyosuyla işlem görmektedir."