Tacirler Yatırım ASTOR Hissesi İçin Dev Raporunu Yayımladı!

Aracı kurum olan Tacirler Yatırım, Astor Enerji tarafından düzenlenen analist toplantısına katıldı. Aracı kurum, toplantı detaylarını yatırımcıları ile paylaştı. Kurum, "Astor Enerji (ASTOR)’un mevcut operasyonları hakkında güncel bilgilerin paylaşıldığı, gelecek görünümün değerlendirildiği analist toplantısına katılım sağladık." ifadesini kullandı.

• "Şirket, trafo ve anahtarlama ürünleri başta olmak üzere güç ekipmanları üretim ve satışında faaliyet gösteriyor. Enflasyon muhasebesi sonrası 2024’te 26,6 milyar TL ciroya ulaşan Astor’un geliri dolar bazında ~782 milyon seviyesine ulaştı. Konsolide bazda 9,3 milyar TL FAVÖK üreten şirket, %30’luk güçlü operasyonel karlılığıyla öne çıkıyor. 2025’in ilk yarısı itibarıyla 4,7 milyar TL nakit ve benzeri varlık ile yaklaşık 7 milyar TL’lik net nakit pozisyonu bulunan Astor, güçlü net nakit pozisyonunu korumaya devam ediyor."
• "Astor Enerji, Türkiye’nin en büyük transformatör üreticisi olarak sektör lideri konumunu korumaktadır. 2023 yılında halka arzını tamamlayan şirket, kısa sürede BIST Temettü ve BIST Kurumsal Yönetim endekslerine dahil olmuş ve Türkiye’nin en hızlı büyüyen sanayi şirketlerinden biri haline gelmiştir."

Astor Enerji Genel Görünüm

• "2024 yılında başlanan ve tüm ürün gruplarında %100 kapasite artışı sağlayacak yatırıma ilişkin süreç devam ediyor. Yeni fabrikanın 2026itibarıyla devreye girmesiyle üretim hacminin önemli ölçüde artması beklenmektedir."

• "Mevcut fabrikada dağıtım, güç transformatörleri ve anahtarlama ürünlerini tek çatı altında üreten ASTOR, yeni tesisin devreye girdiğinde mevcut üretim tesislerinde yalnızca transformatör üretimine odaklanılacak, diğer ürün grupları ise yeni tesise taşınacak."

• "Ayrıca tesis bünyesinde 8,5 MW kurulum gücüne sahip çatı GES yer almakta ve elektrik ihtiyacının tamamının buradan karşılanmasıhedeflenmektedir."

• "Satış dağılımında güç transformatörleri %38 ile en büyük paya sahip olurken, dağıtım transformatörleri %31, anahtarlama ürünleri ise %19 pay almaktadır. Güç transformatörleri daha yüksek katma değer yaratması ile marjlara olumlu katkısı nedeniyle şirketin odaklandığı ürün grubudur."

• "2025 yılının ilk yarısında ihracatın toplam satışlardaki payı %50’ye yükselmiştir. Avrupa Birliği ülkeleri %40 ile en büyük paya sahipken, Orta Doğu ve Kuzey Afrika %25, Birleşik Krallık %10 seviyesindedir."

• "ABD pazarı ise şirketin stratejik büyüme hedefinde ön plana çıkmakta olup, güçlü talep ve kar marjlarının yüksekliği nedeniyle fırsat oluşturması öngörülmektedir."

ASTOR Enerji Beklentiler

• "Astor Enerji, 2023’te 540 mn USD ciro hedefini aşarak 575 mn USD gelir elde etti. 2024’te ise 826 mn USD hedefe karşılık 755 mn USD gerçekleşti. Önümüzdeki dönemde kapasite artışı ve yeni fabrikanın devreye girmesiyle büyüme ivmesinin yeniden hızlanması beklenmektedir."

• "Şirket, 2025 için 940 mn USD, 2026 için ise 1,223 mn USD ciro hedefi paylaştı. Bu büyümede özellikle güç transformatörleri ve anahtarlama ürünlerinin katkısı öne çıkarken, ihracat tarafındaki güçlü artış trendi beklentilerin ana katalisti olarak öne çıkıyor."

• "Ürün kırılımına bakıldığında, güç transformatörleri yüksek katma değerli yapısıyla şirketin karlılığında en kritik segment olmaya devam ediyor. 2025’te toplam satışların %38’ini, 2026’da ise %34’ünü oluşturması bekleniyor."

• "Dağıtım transformatörleri %30-34 aralığında dengeli seyrederken, anahtarlama ürünlerinde 2026 itibarıyla daha güçlü bir pay artışı öngörülüyor."

• "İhracat tarafında ise özellikle 2026’da %33 büyüme ile 600 mn USD seviyesine ulaşılması hedefleniyor."