Tacirler Yatırım'dan 2 Hisse İçin AL Tavsiyesi! Hedef Fiyatlar da Açıklandı

Borsa İstanbul'un aracı kurumlarından biri olan Tacirler Yatırım, Borsa'nın giyim şirketleri için değerlendirmede bulundu. Aracı kurum Koton (KOTON) ve SUWEN (SUWEN) için değerlendirmesini yatırımcıları ile paylaştı.

Tacirler Yatırım, KOTON ve SUWEN hisseleri için 12 aylık hedef fiyat verirken hisse tavsiyesini de duyurdu.

Tacirler Yatırım KOTON Bilanço Değerlendirmesi

KOTON için genel olarak "Pozitif" yorumunda bulunan Tacirler Yatırım, şirketin 2025 yılı 2. çeyrek finansallarını analiz etti.

• "7,1 milyar TL ciro, 2,3 milyar TL FAVÖK ve 341 milyon TL net kar duyurdu."
• "FAVÖK marjı yıllık 2,6 puan artışla %32 olurken, brüt kar marjı %65 olarak gerçekleşti."
• "Çeyrek, dinamik fiyatlama–stok verimliliği–temkinli gider yönetimi sayesinde kârlılıkta belirgin toparlanmaya işaret ederken, serbest nakit akışı pozitife döndü."
• "Mağaza ağı büyümeyi sürdürdü: 2. çeyreğin ardından açılışlarla toplam mağaza sayısı 34 ülkede 456’ya ulaştı; 2Y25’te GCC’de ~10 mağaza açılışı planlanıyor."
• "E-ticaret kanalını büyütme stratejisi çerçevesinde Temmuz ayında ABD’de şirket kuruldu."
• "2025 beklentileri korunuyor: 2025 yılında (TMS-29 dâhil) düşük tek haneli satış büyümesi, >%50 brüt marj ve >14 net yeni mağaza hedefi yinelendi."
• "2025 senesi 2. çeyrek sonuçları, yurt içi marj normalleşmesi ve gider disiplininin kârlılık üzerindeki etkisini teyit ediyor; yurt dışı tarafta USD bazında toparlanmanın hızlanması, kurdaki normalleşme ve e-ticaret ölçeklenmesi 2Y25 görünümü için destekleyici."

Tacirler Yatırım KOTON Hedef Fiyat

• "Hedef fiyat ve öneri duruşumuzda değişiklik yok. 2. çeyrek sonuçları doğrultusunda hedef fiyatımızı koruyoruz." 

Tacirler Yatırım, KOTON hissesi için hedef fiyatını 27 TL olarak duyururken KOTON hisse tavsiyesini de AL şeklinde sürdürdü.

6 Aylık KOTON Hisse Grafiği:

Tacirler Yatırım SUWEN Bilanço Değerlendirmesi

Tacirler Yatırım, SUWEN tekstil için genel olarak "Hafif Pozitif" yorumunu yaptı. Tacirler Yatırım, SUWEN hissesi 2. çeyrek finansallarını yorumladı.

• "2025 yılı 2. çeyrekte 1,4 milyar TL ciro, 361 milyon TL FAVÖK ve 190 milyon TL net kâr bildirdi."
• "2. çeyrekte ciro yıllık %3 artarken, çeyreklik %29 arttı. Faaliyet marjları yıllık bazda hafif daralırken, çeyreklik bazda ciddi oranda iyileşti."
• "2. çeyrek itibarıyla Suwen Tekstil'in yurt içi ve yurt dışındaki toplam mağaza sayısı 199 ve toplam satış alanı yaklaşık 24.718 m2 olarak gerçekleşti."
• "(2Ç24: 22.259 m2) Dönem kârındaki iyileşmenin esas nedeni net parasal pozisyon kazançlarının belirgin artması (2Ç25: 126 mn TL; 2Ç24: ~1 mn TL) ve finansman giderlerinin görece yatay kalması."
• "Sonuçlar modelimizle büyük ölçüde uyumlu; FY25 varsayımlarımızda güncelleme gerekmiyor."

Tacirler Yatırım SUWEN Hedef Fiyat

Tacirler Yatırım, SUWEN hissesi için hedef fiyatını 19,80 TL şeklinde sundu. SUWEN hisse tavsiyesi ise AL olarak korundu.

6 Aylık SUWEN Hisse Grafiği: