Yapı Kredi Hisse 78 TL'ye Çıkacak Diyor! TUT Tavsiyesi Verildi

Aracı kurum Yapı Kredi Yatırım, Akbank (AKBNK) tarafından duyurulan 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçlarını analiz etti. Yapı Kredi, AKBNK hissesi için 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesini duyurdu.

• "Akbank’ın net karı 2Ç25’te 11.1 milyar TL seviyesinde gerçekleşti (YKY ve piyasa beklentisi: 11 milyar TL)."
• "Net kar ikinci çeyrekte çeyreklik %19 gerilerken, yıllık %2 arttı. 2Ç25 özkaynak karlılığı %18 seviyesinde (6A25: %20)."
• "Sonuçlar genel hatları ile öngörülerimize oldukça yakın gelişti. Çeyreğin olumsuz konuları TL kredi-mevduat makasında belirgin düşüş ve ticari/kur/swap sonuçlarından belirgin olarak azalan katkı olurken, olumlu konular ise güçlü gelişen komisyon gelirleri, enflasyona paralel faaliyet gideri artışı ve yakın izlemedeki kredilerde düşüş oldu."
• "Banka 2025 yılı için “%30’un üzerinde” olan özkaynak karlılığı hedefini “%25’in üzerinde” olarak aşağı yönlü güncelledii."
• "Biz Nisan ayında özkaynak karlılığı tahminimizi %26 olarak güncellemiştik ve halen koruyoruz. Ak Bank'ın aşağı yönlü revizyonun net faiz marjındaki baskı kaynaklı.

Yapı Kredi'nin Akbank Hakkında Görüşü

• "Akbank’ın 2025 yılı 2. çeyrek net karı piyasa öngörüsüne paralel gerçekleşti. 2. çeyrek sonuçlarını ve özkaynak karlılığı hedefindeki aşağı yönlü revizyonu hisse için nötr olarak yorumluyoruz."
• ​​​​​​​"Banka için özkaynak karlılığı tahminimizi %26 olarak koruyoruz. 2025 yılı için sermaye maliyeti tahminimizi halen %35 olarak korurken tahmin dönemimizi bir çeyrek ileri attık."

AKBNK Hissesi Hedef Fiyat 2026

Yapı Kredi Yatırım, AKBNK hissesi için hedef fiyatını 68 TL'den 78 TL'ye yükselttiğini duyurdu. AKBNK hisse tavsiyesi ise TUT olarak açıklandı.

• "Akbank 2025/26 beklentimize göre 1.1x/0.8x PD/DD ve 5x/2.7x F/K çarpanları ile işlem görmektedir. Akbank yılbaşından beri XU100’ün %2 gerisinde performans gösterdi (XBANK’a göre %4 geride)."
• "Banka 2. çeyrekte TL kredilerde çeyreklik %9 büyüdü."
• "TL kredi büyümesi kredi kartları ve ticari krediler ağırlıklı gerçekleşti."
• "Bankanın TL mevduatı çeyreklik %10 büyürken, YP mevduatı ise $ bazında %2 geriledi."
• "Akbank’ın swaplardan arındırılmış net faiz marjı çeyreklik 33 baz puan geriledi. Banka TÜFEKS portföyü için %30 tahmini enflasyon kullanmayı sürdürdü."
• "Bankanın TÜFE’ye endeksli tahvil portföyü 209 milyar TL seviyesindedir (aktiflerin %7’si). TL kredi-mevduat makası ise çeyreklik 280 baz puan geriledi."
• "TL kredi faizleri çeyreklik 80bp artarken, TL mevduat faizleri ise 360bp artış gösterdi. Komisyon gelirleri yıllık %61 artarken, faaliyet giderleri yıllık %35 arttı. Takipteki kredi oranı 2. çeyrekte 15 baz puan arttı ve %3.6 seviyesindedir."
• "2.evre kredilerin toplam krediler içindeki payı %6 seviyesindedir (1Ç: %7.3). Kur etkisi hariç net risk maliyeti ise 2. çeyrekte 191bp seviyesindedir (1Ç: 197bp). Akbank’ın konsolide sermaye yeterlilik ve çekirdek sermaye oranları BDDK esneklikleri hariç sırasıyla %17.4 ve %12.6 seviyelerinde gerçekleşti. Her iki oran da çeyreklik olarak yatay gelişti."