Yatırımcısına %79 Getiri Sağlayan Hisse 532.30 TL'ye Yükselebilir

Deniz Yatırım tarafından yayımlanan 2025 strateji raporu dikkat çekti. Raporda yer verilen sektörlerden biri de hastane sektörü oldu. Deniz Yatırım, hastane sektörü için "Defansif yapısıyla öne çıkan sektörde gelirleri destekleyen ve maliyetleri yönlendiren birden fazla faktör bulunmaktadır." ifadelerini kullandı.

Deniz Yatırım Hastane Sektörü Değerlendirmesi

• "SUT (Sağlık Uygulamaları Tebliği) fiyatlandırmasına ek olarak satışları yönlendirmede son zamanlarda tamamlayıcı ve özel sağlık sigortaları, sağlık turizmi gibi etkenler de dikkat çekmektedir.
• "2024 yılı hisse senedi piyasası için zorlu olmasına karşın, hastane sektöründe var olan halka açık ve bizim "Araştırma kapsamımızda bulunan MPARK ve LKMNH sırası ile BIST 100 endeksine oranla yüzde 79 ve yüzde 29 rölatif kazandırdılar."
• "MPARK 2024'ün başlarında güçlü momentum sergilerken, LKMNH small mcaplerin fiyatlama bakımından zayıf performans göstermesine rağmen BIST100 endeksinden güçlü ayrışmayı başardı."
• "2024'deki gelişmelere bakıldığında, sektörde paydaş olarak güçlü marka yaratamayan ve kurumsal yönetim altında organize olmamış katılımcıların zorlandığını ortaya çıkıyor. Çok sayıda iş kolunda olduğu gibi burada da marka gücü ve güçlü organizasyon yapısı, şirketlerin konumunu koruması ve hatta daha avantajlı olması noktasında destek sağladı."
• "2024 Kasım ayında prim üretimi verilerine göre, önceki senenin aynı dönemine oranla hastalık-sağlık prim üretimi nominal olarak yüzde 97, reel olarak ise yüzde 34 artış sağladı. Toplam prim üretimindeki payı ise 2,2 puan artarak yüzde 18,24 seviyesine ulaştı."
• "Bu sonuçlar, sağlık sektöründe hizmet veren katılımcılara hem pazarın gelişmesi bakımından hem de karlılık bakımından pozitif yansıma sağladı."

Hastane Sektörü 2025 Değerlendirmesi

2025 yılı için hastane sektörü değerlendirmesi yapan Deniz Yatırım, "2025'de yukarıda bahsettiğimiz aynı parametrelerin belirleyici olacağını değerlendiriyoruz." dedi.

• "Tamamlayıcı ve özel sağlık sigortalarının öneminin kullanıcılar tarafından daha fazla idrak edilmesi sonucunda bu alanda gelişmeyi ve prim üretimlerinde reel bazda artışın süreceğini öngörüyoruz."
• "2024 yılı, diğer yıllara oranla, sağlık turizminin zorlandığı bir yıl oldu. 2025'de de bu alanda, döviz kurlarının rekabet üzerindeki olumsuz etkisi nedeni ile zorlayıcı olabileceğini düşünüyoruz."
• "Ülkemizin yüksek standartlarda olan sağlık hizmetleri sayesinde yurt dışına oranla rekabet avantajını orta-uzun vadede süreceğini düşünüyoruz."
• "Ayrıca maliyetlerini yönetebilen şirketlerin, sınırlı sayıdaki hastane ruhsatı sebebi ile M&A işlemlerinde avantaj sağlamasının süreceğini tahmin ediyoruz."

Deniz Yatırım MPARK Hissesi Analizi

Deniz Yatırım, MLP Sağlık Hizmetleri’nin 2025'te portföyüne eklemeyi planladığı Topkapı ve Bursa hastaneleri ile yatırımlarını sürdürmesi, yurt içinde ve yurt dışında gerçekleştirilen yatırımlara ait dönüşlerin ciro ve FAVÖK tarafında var olan etkisini daha görünür olmasını beklendiğini duyurdu.

Deniz Yatırım LKMNH Hissesi Analizi

"Lokman Hekim’i ise potansiyel hastane M&A işlemleri için fırsatları değerlendirme ve dolayısıyla büyümeye odaklanmış olması sebebi ile İstanbul’da var olan hastanenin operasyonel katkısının görülmesi ve 2025'te daha fazla finansallara güçlü yansıyacağı öngörüsü kapsamında, değerleme çarpanlarının cazip fırsatları sunması açısından ve payların geri alımında 2025'te de aktif olacağını düşünerek beğeniyoruz."

Deniz Yatırım Hedef Fiyatlar

• Deniz Yatırım MPARK hissesi için hedef fiyatını 532.30 TL ve hisse önerisini AL olarak duyurdu.
• Deniz Yatırım LKMNH hissesi için hedef fiyatını 27.00 TL ve hisse önerisini AL şeklinde açıkladı.