500 TL lik Otokar Hissesinde 1 Yıllık Kazanç Beklentisi Sadece 80 TL!
500 TL lik Otokar Hissesinde 1 Yıllık Kazanç Beklentisi Sadece 80 TL! Otokar bu yıl 3. çeyrek bilançosunda zarar rakamını oldukça azalttı. Ancak hisse için beklentiler düşük. Gedik Yatırım hisse için 1 yıllık hedef fiyatında sadece 80 TL kazanç bekliyor.
Feriha Bahçuvan
Yayınlama Tarihi: 10.11.2025 09:15
—
Son Güncelleme: 10.11.2025 09:15
500 TL lik Otokar Hissesinde 1 Yıllık Kazanç Beklentisi Sadece 80 TL! Otokar bu yıl 3. çeyrek bilançosunda zarar rakamını oldukça azalttı. Ancak hisse için beklentiler düşük. Gedik Yatırım hisse için 1 yıllık hedef fiyatında sadece 80 TL kazanç bekliyor.
Otokar OTKAR bu yıl 3. çeyrek bilançosunda zarar rakamını oldukça azalttı. Şirket geçen yıl 3. çeyrekte 3.198.947.000 TL zarar açıklamışken bu yıl 3. çeyrekte gelen zarar rakamı sadece 436.338.000 TL oldu.
Şirketin finansal açıdan daha iyi duruma gelmesi borsada hissesi için gelişen beklentileri pek fazla etkilemedi. Gedik Yatırım şirkerin finansal rakamlarını değerlendirdi ve hisseye hedef fiyat verdi. Kurum, borsada 500 TL civarı işlem gören hisseye 580 TL hedef fiyat verdi. 1 yıllık bir zaman zarfını kapsayan hedef fiyat, hisseden 1 yıl içinde beklenen kazancı ifade ediyor.
Borsada, 500 TL değerinde bir hisse için verilen 580 TL hedef fiyat, 1 yıl içinde %16 oranında bir kazancı ifade eder. Bu da borsa yatırımcısı için pek de cazip bir kazanç oranı anlamına gelmiyor.
Gedik Yatırım OTOKAR 3Ç25 Finansal Sonuçları değerlendirmesi
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2025/09 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin: Net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %1,14 azalışla 9.610 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında net satışları %8,35 artışla 30.937 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir Geçen yılın 3. çeyreğinde 151 milyon TL faiz vergi ve amortisman öncesi zararı açıklayan şirket, bu yılın 3. çeyreğinde 149 milyon TL FAVÖK açıklamıştır.
2024 yılının ilk 9 ayında 1.126 milyon TL faiz vergi ve amortisman öncesi zararı açıklayan şirket, 2025 yılının ilk 9 ayında 1.468 milyon TL FAVÖK açıklamıştır. Net zararı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %70,89 azalışla 351 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net zararı %86,36 azalışla 436 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç: Konsensüs beklentiler: Satış geliri 9 milyar TL (Gedik: 10,1 mlr TL), FAVÖK: 258 milyon TL (Gedik: 682 mn TL) ve net zarar: 376 mn TL (Gedik: 376 milyon TL). Genel olarak, 2Ç25’teki daha iyi bir performansın ardından, zırhlı araç teslimatlarının olmaması nedeniyle rakamlar zayıflamıştır. 9A25’te şirketin toplam yurt içi satış gelirleri %13,9 artarak 13,7 milyar TL'ye ulaşmıştır. İhracat satış gelirleri %3,4 artışla 18,9 milyar TL'ye çıkmış ve toplam satış gelirlerinin %62'sini oluşturmuştur (9A24: %64). Kamyonların yurt içi teslimatları ve ürün ailesine yeni eklenen pick-up modeli ile zırhlı araçların ihracat teslimatları, toplam gelirlerdeki artışa önemli katkı sağlamıştır.
Geçen yılın aynı döneminde %10 olan zırhlı araçların toplam satış gelirleri içindeki payı, 9A25’te %17'ye yükselmiş ve ilave teslimatlar nedeniyle 2025 yılının tamamında daha da artması beklenmektedir. Birikmiş siparişler 857 milyon Euro (2Ç24: 877 milyon Euro) seviyesinde olup, tamamı döviz (Euro) cinsindendir. 27 Kasım 2024'te açıklanan Romanya zırhlı araç projesinin bakiyesi, birikmiş siparişlerin büyük bir kısmını oluşturmaktadır.
Net borç, yıllık bazda %34 artmış ve FAVÖK’ün düşük olması nedeniyle Net Borç/FAVÖK oranı 14,6x'tir ve FAVÖK’ün artmasıyla birlikte normale dönmesi beklenmektedir. Borcun çoğunun lira cinsinden olduğu ve yarısının vadesi bir yıldan az olduğu unutulmamalıdır.
Şirket, güçlü savunma ve yolcu taşımacılığı anlaşmaları yapmaktadır ve şirketin sürdürülebilir büyümesini sürdürmesini bekliyoruz. Hisse 2025 yılı beklentilerine göre 15,1x FD/FAVÖK 2026 yılı beklentilerine göre 7,0x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. (SINIRLI NEGATİF)
WhatsApp’ta özel haber grubumuza katılmak için buraya tıklayın! Katılım ücretsizdir!
Otokar OTKAR bu yıl 3. çeyrek bilançosunda zarar rakamını oldukça azalttı. Şirket geçen yıl 3. çeyrekte 3.198.947.000 TL zarar açıklamışken bu yıl 3. çeyrekte gelen zarar rakamı sadece 436.338.000 TL oldu.
Şirketin finansal açıdan daha iyi duruma gelmesi borsada hissesi için gelişen beklentileri pek fazla etkilemedi. Gedik Yatırım şirkerin finansal rakamlarını değerlendirdi ve hisseye hedef fiyat verdi. Kurum, borsada 500 TL civarı işlem gören hisseye 580 TL hedef fiyat verdi. 1 yıllık bir zaman zarfını kapsayan hedef fiyat, hisseden 1 yıl içinde beklenen kazancı ifade ediyor.
Borsada, 500 TL değerinde bir hisse için verilen 580 TL hedef fiyat, 1 yıl içinde %16 oranında bir kazancı ifade eder. Bu da borsa yatırımcısı için pek de cazip bir kazanç oranı anlamına gelmiyor.
Gedik Yatırım OTOKAR 3Ç25 Finansal Sonuçları değerlendirmesi
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2025/09 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin: Net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %1,14 azalışla 9.610 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında net satışları %8,35 artışla 30.937 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir Geçen yılın 3. çeyreğinde 151 milyon TL faiz vergi ve amortisman öncesi zararı açıklayan şirket, bu yılın 3. çeyreğinde 149 milyon TL FAVÖK açıklamıştır.
2024 yılının ilk 9 ayında 1.126 milyon TL faiz vergi ve amortisman öncesi zararı açıklayan şirket, 2025 yılının ilk 9 ayında 1.468 milyon TL FAVÖK açıklamıştır. Net zararı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %70,89 azalışla 351 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net zararı %86,36 azalışla 436 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç: Konsensüs beklentiler: Satış geliri 9 milyar TL (Gedik: 10,1 mlr TL), FAVÖK: 258 milyon TL (Gedik: 682 mn TL) ve net zarar: 376 mn TL (Gedik: 376 milyon TL). Genel olarak, 2Ç25’teki daha iyi bir performansın ardından, zırhlı araç teslimatlarının olmaması nedeniyle rakamlar zayıflamıştır. 9A25’te şirketin toplam yurt içi satış gelirleri %13,9 artarak 13,7 milyar TL'ye ulaşmıştır. İhracat satış gelirleri %3,4 artışla 18,9 milyar TL'ye çıkmış ve toplam satış gelirlerinin %62'sini oluşturmuştur (9A24: %64). Kamyonların yurt içi teslimatları ve ürün ailesine yeni eklenen pick-up modeli ile zırhlı araçların ihracat teslimatları, toplam gelirlerdeki artışa önemli katkı sağlamıştır.
Geçen yılın aynı döneminde %10 olan zırhlı araçların toplam satış gelirleri içindeki payı, 9A25’te %17'ye yükselmiş ve ilave teslimatlar nedeniyle 2025 yılının tamamında daha da artması beklenmektedir. Birikmiş siparişler 857 milyon Euro (2Ç24: 877 milyon Euro) seviyesinde olup, tamamı döviz (Euro) cinsindendir. 27 Kasım 2024'te açıklanan Romanya zırhlı araç projesinin bakiyesi, birikmiş siparişlerin büyük bir kısmını oluşturmaktadır.
Net borç, yıllık bazda %34 artmış ve FAVÖK’ün düşük olması nedeniyle Net Borç/FAVÖK oranı 14,6x'tir ve FAVÖK’ün artmasıyla birlikte normale dönmesi beklenmektedir. Borcun çoğunun lira cinsinden olduğu ve yarısının vadesi bir yıldan az olduğu unutulmamalıdır.
Şirket, güçlü savunma ve yolcu taşımacılığı anlaşmaları yapmaktadır ve şirketin sürdürülebilir büyümesini sürdürmesini bekliyoruz. Hisse 2025 yılı beklentilerine göre 15,1x FD/FAVÖK 2026 yılı beklentilerine göre 7,0x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. (SINIRLI NEGATİF)
WhatsApp’ta özel haber grubumuza katılmak için buraya tıklayın! Katılım ücretsizdir!
