1 Haftada %5 Düşen Sanayi Şirketi için Bilanço Yorumu Paylaşıldı!
Dikkat! 1 Haftada %5 Düşen Sanayi Şirketi için Bilanço Yorumu Paylaşıldı!
Ceyda Güven
Yayınlama Tarihi: 10.11.2025 14:45
—
Son Güncelleme: 10.11.2025 14:45
Marbaş Menkul aracı kurumu Desa Deri için 10 Kasım 2025 tarihinde bir rapor paylaştı. Aracı kurum hissenin bilanço performansına ve hedef fiyatına değindi. Aracı kurum hisse için Nötr yorumunda bulundu.
İhracat odağıyla diri kalma çabası Desa Deri, 2025 3.çeyrekte 818 milyon TL hasılat, 167 milyon TL FAVÖK ve 114 milyon TL net kar ile beklentilerimiz dahilinde sonuç paylaştı. Üretimleri detaylı incelemek gerekirse: Çanta %25,07 artışla 158.976 adet, %28,1 kko Saraciye %128,01 artışla 129.203 adet, %42,2 kko Konfeksiyon %1,38 artışla 18.239 adet, %20,6 kko Küçükbaş deri %31,48 artışla 1.394.967 ayak, %28,2 kko Küçükbaş kürk deri %88,55 artışla 1.795 ayak, %0,1 kko Büyükbaş deri %56,8 artışla 301.613 ayak, %35,3 kko olarak gerçekleşti.
Son dakika önemli diyorsanız… Sadece çok özel haberler anında ve hızlıca benim telefonuma, Whatsapp'a gelsin diyorsanız tıklayın ve kaydolun...
Hasılat ihracat pazarı faktörüyle daraldı. İç pazarda yaşanan zorlu koşullara rağmen direnen yapı doğrultusunda diri kalırken yurtdışı satışların 1/3’e düşmesiyle birlikte 3.çeyrekte %15,24 düşüşle 818 milyon TL oldu. Önümüzdeki dönemde normal seyrinin devamını bekleyebiliriz. Maliyetler görece diri kaldı. Brüt kar bu çerçevede 3.çeyrekte %2,56 düşüşle 488 milyon TL oldu. Brüt kar marjı ise 78 baz puan düşüşle %56,34’e geriledi. Önümüzdeki dönemde brüt kar marjının %55-57 aralığında tamamlanmasını bekleyebiliriz. Operasyonel karlılık düzeltme kaynaklı baskılandı. Özellikle maliyet yönetişim becerisiyle esas faaliyet karı pozitif kalsa da düzeltmelerin etkisiyle birlikte 3.çeyrekte FAVÖK %24,46 düşüşle 167 milyon TL’ye geriledi. FAVÖK marjı ise 677 baz puan azalışla %21,84’e geriledi. FAVÖK marjı özelinde yılı %21-23 aralığında kapatmasını bekleyebiliriz. Zorlu koşullarda karlılık yaratan DESA bilançosunu nötr değerlendiriyoruz. Önümüzdeki dönemde gelir büyüme iştahı ve iç pazardaki zorlu koşullara rağmen artan üretim ve hasılat iştahı artırıyor.
Desa Deri – Nötr
İhracat odağıyla diri kalma çabası Desa Deri, 2025 3.çeyrekte 818 milyon TL hasılat, 167 milyon TL FAVÖK ve 114 milyon TL net kar ile beklentilerimiz dahilinde sonuç paylaştı. Üretimleri detaylı incelemek gerekirse: Çanta %25,07 artışla 158.976 adet, %28,1 kko Saraciye %128,01 artışla 129.203 adet, %42,2 kko Konfeksiyon %1,38 artışla 18.239 adet, %20,6 kko Küçükbaş deri %31,48 artışla 1.394.967 ayak, %28,2 kko Küçükbaş kürk deri %88,55 artışla 1.795 ayak, %0,1 kko Büyükbaş deri %56,8 artışla 301.613 ayak, %35,3 kko olarak gerçekleşti.
Son dakika önemli diyorsanız… Sadece çok özel haberler anında ve hızlıca benim telefonuma, Whatsapp'a gelsin diyorsanız tıklayın ve kaydolun...
Hasılat ihracat pazarı faktörüyle daraldı. İç pazarda yaşanan zorlu koşullara rağmen direnen yapı doğrultusunda diri kalırken yurtdışı satışların 1/3’e düşmesiyle birlikte 3.çeyrekte %15,24 düşüşle 818 milyon TL oldu. Önümüzdeki dönemde normal seyrinin devamını bekleyebiliriz. Maliyetler görece diri kaldı. Brüt kar bu çerçevede 3.çeyrekte %2,56 düşüşle 488 milyon TL oldu. Brüt kar marjı ise 78 baz puan düşüşle %56,34’e geriledi. Önümüzdeki dönemde brüt kar marjının %55-57 aralığında tamamlanmasını bekleyebiliriz. Operasyonel karlılık düzeltme kaynaklı baskılandı. Özellikle maliyet yönetişim becerisiyle esas faaliyet karı pozitif kalsa da düzeltmelerin etkisiyle birlikte 3.çeyrekte FAVÖK %24,46 düşüşle 167 milyon TL’ye geriledi. FAVÖK marjı ise 677 baz puan azalışla %21,84’e geriledi. FAVÖK marjı özelinde yılı %21-23 aralığında kapatmasını bekleyebiliriz. Zorlu koşullarda karlılık yaratan DESA bilançosunu nötr değerlendiriyoruz. Önümüzdeki dönemde gelir büyüme iştahı ve iç pazardaki zorlu koşullara rağmen artan üretim ve hasılat iştahı artırıyor.
