Yatırımcılar DİKKAT! Deniz Yatırım'dan Hisseye SAT Tavsiyesi Geldi

Borsa'nın aracı kurumu olan Deniz Yatırım, Hektaş'ın (HKTAS) 2025 yılı 3. çeyrek finansallarını yorumladı. Deniz Yatırım, HKTAS  hissesi için 12 aylık hedef fiyat, hisse tavsiyesi ve getiri potansiyelini duyurdu."

• "Hektaş, 3. çeyrekte 975 milyon TL gelir (Konsensus: 1.300 milyon TL / Deniz Yatırım: 1.351 milyon TL), -440 milyon TL FAVÖK (Konsensus: -325 milyon TL / Deniz Yatırım: -283 milyon TL) ve 1.145 milyon TL net zarar (Konsensus: 600 milyon TL net zarar / Deniz Yatırım: 640 milyon TL net zarar) duyurdu. Enflasyon muhasebesi sebebi ile 3. çeyrek finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 533 milyon TL’lik olumlu etki oluştu."

"Bilançoda Olumlu Görülen Detaylar: Net işletme sermayesi ihtiyacında devam eden azalış."
"Bilançoda Olumsuz Görülen Detaylar: Zayıf devam eden finansallar, beklentinin üzerinde açıklanan net zarar ve net borçta artış.

Deniz Yatırım Hektaş Bilançosuna İlişkin Değerlendirme

• "3. çeyrek finansallarında, stok zararı etkisi beraberinde brüt karlılık üzerindeki baskı sürerken, net zarar pozisyonu devam etti. Ayrıca, net borç pozisyonunda da artış yaşandı. Bu çerçevede, finansal sonuçların hisse performansı üzerinde olumsuz etki yaratmasını bekleriz. Ayrıca, net işletme sermayesi tarafında yakalanan iyileşme ivmesinin devam etmesini de göz ardı etmiyoruz."
• "Hektaş'ın satış geliri 3. çeyrekte yıllık %21 azalarak 975 milyon TL oldu. Hektaş’ın bu dönemde bitki koruma ve bitki besleme iş kollarına ait ürünlerinin satış miktarı yıllık %60 artışla 55.546.667 kg oldu."
• "Artan satış hacmine rağmen karlılık zayıf seyretmeye devam etti. Yükselen maliyetler ve stok zararının etkisiyle brüt zarar 200 milyon TL ve FAVÖK -440 milyon TL seviyesinde gerçekleşti (3Ç24: 587 milyon TL brüt zarar ve -759 milyon TL FAVÖK)."
• "Şirket, 3. çeyrekte 1.145 milyon TL net zarar açıkladı. 3Ç24’te 1.200 milyon TL net zarar, 2Ç25’te de 684 milyon TL net zarar açıklanmıştı. Parasal kazançta artışa karşın vergi gelirinin gidere dönüşmesi net zararın çeyreksel bazda artmasında etkili olurken, beklentimizden daha kötü operasyonel performans ve vergi gideri net zararın tahminimizin üzerinde gerçekleşmesinin ana nedeni oldu."
• "3. çeyrekte şirket, 8 milyon TL net diğer gider (3Ç24: 40 milyon TL net gelir) ve 765 milyon TL net finansman gideri (3Ç24: 916 milyon TL net gider) kaydetti.
• "Eylül 2025 sonu itibariyle net borç pozisyonu 7.562 milyon TL oldu (Haziran 2025 sonu: 6.874 milyon TL). Diğer yandan, net işletme sermayesi ihtiyacında 666 milyon TL azalış gerçekleşirken, işletme faaliyetlerinden 348 milyon TL net nakit akışı sağlandı."
• "Sektördeki zorlu dönem, borçluluk durumu ve zayıf karlılığın baskı unsuru olmaya devam ettiği düşüncesindeyiz. Öte yandan, 10 Kasım 2023'teki Hektaş 3Ç23 bilanço değerlendirme notumuzda belirttiğimiz “yüksek faiz ortamının devam etmesi paralelinde Hektaş açısından net kar görünümünün bir süre daha zayıf kalmaya devam edeceğini tahmin ediyoruz” şeklindeki görüşümüzü koruyoruz."

Deniz Yatırım HKTAS Hedef Fiyat 2026

• "Zaman zaman spot piyasa işlemlerinde yatırımcıların sergiledikleri fiyatlama tutumu ile Araştırma bölümlerinin temel analiz ve gelecek dönem beklentileri bazında dikkate aldıkları kriterler farklılaşma gösterebilir ve bu durum ileri vadede oluşması öngörülen hedef fiyat seviyeleri ile spot piyasada ciddi makas açılımları ve eleştirilere neden olabilir. Bu gibi durumları ve her türlü eleştiriyi saygı ile karşılamakla birlikte, bağlayıcı nitelikteki tebliğlerin işaret ettiği şekilde sektör ve şirket değerlendirmelerinin yapılmasını çok daha sağlıklı buluyoruz."
• "HKTAS hissesi, yıl başından beri ise BIST 100 endeksinin %16 altında performans göstermiştir."

Finansallardan sonra Deniz Yatırım, HKTAS hissesi için hedef fiyatını 4,30 TL olarak duyurdu. Hisse önerisi de SAT şeklinde duyuruldu. HKTAS hissesinin getiri potansiyeli ise %18.8 şeklinde ifade edildi. 

Son dakika önemli diyorsanız…Sadece Çok Özel haberler …anında ve hızlıca benim telefonuma, whatsapp a gelsin diyorsanız. Tıklayın ve kaydolun