49 Milyon Zarardan 730 Milyon Lira Kara Geçen Şirket

49 Milyon Zarardan 730 Milyon Lira Kara Geçen Şirket. Borsa şirketlerinin 2025 yılı 3 aylık bilançoları pek te parlak değil. Şirketler genellikle zarar rakamlarıyla gündemde! Bu ortamda geçmiş yıl zararını kara geçiren şirket konuşuluyor.

Logo Yazılım LOGO 2025 yılı 3 aylık finansal tablolarını açıkaldı. Şirket 2024 yılı 3 aylıkta 49 milyon Lira zarar açıklamıştı. Şirket bu yıl 3 aylıkta yatırımcısına müjde vererek kara geçti.

LOGO bu yıl 3 aylıkta 730 milyon Lira kar açıkladı.

Şirketin finansal tablolarını Marbaş Menkul değerlendirdi.



Marbaş Menkul LOGO raporu:

Logo, 2025 1.çeyrekte 1,05 milyar TL hasılat, 413,16 milyon TL FAVÖK, 730,21 milyon TL net kar ile beklentilerin bir tık üstünde bizim beklentilerimizin paralelinde sonuç açıkladı.

 Güçlü bir çeyrek ile yıla başlanıldı. Logo Türkiye’de yıllık faturalanan gelir %5 artışla 704 milyon TL, satış gelirleri %13 artışla 1,05 milyar TL, FAVÖK %33 artışla 413 milyon TL, net kar tek seferlik yatırım geliri ile 730 milyon TL oldu. Saas gelir büyümesi yıllık %33, tekrarlayan gelirler %15 büyürken tekrarlayan gelirlerin faturalanan gelire oranı %82’ye yükseldi.

 E-servis tarafında güçlü büyüme izleniyor. Müşteri sayısı yıllık %24 artışla 220 bin olurken MRR tarafında %50 artışla 2,5 milyon dolar ARR %50 artışla 30 milyon dolar oldu. Harcanan kontör yatay kalarak 229 milyon olarak gerçekleşti.

 Fintek platformu devre giriyor. Açık bankacılık platformu üzerinden webservis ve fintek API uygulamaları üzerinden genişleme sürmesi planlanıyor. E-tahsilat ve e-dekont zaten faal uygulamalar olduğunu belirtelim. Finansal sağlık platformu ve tedarikçi finansmanı için çalışmalar sürüyor.

 Logo İşbaşı tarafında başarılı performans sürüyor. MRR %101 artışla 274 bin dolar, ARR %101 artışla 2,97 milyon dolar olurken toplam kullanıcı sayısı %12 artışla 69,1 bin oldu. ARPU %80 artışla 43$ olarak gerçekleşti.

 Logo Diva Perakende tarafında perakende operasyonları ile yeni jenerasyona katkı verilmeye devam ediliyor. MRR yatay seyrederken ARR yıllık %26 artışla 4,9 milyon dolar du. ARPU %46 artışla 553$ oldu. 137 müşteri ile faaliyetler sürüyor.

 Peoplise tarafında MRR güçlü kalmaya devam ediyor. ARR %20 artışla 1,2 milyon dolar, ARPU %29 artışla 7,2 bin dolar oldu. 168 müşteri ile faaliyetler sürüyor.

 Logo CaptainBiz ile Hindistan’da dijitalleşme amacıyla faaliyetler güçlü büyümeye devam ediyor. MRR tarafında 50 bin dolara ulaşılırken ARR tarafında %58 artışla 602 bin dolar oldu. Kullanıcı sayısı %26 artışla 18,7’ye ulaştı. APU %26 artışla 32$ olarak gerçekleşti.

 Tekrarlanabilir gelirler tarafında LEM %14 düşüşle 126 milyon TL oldu. LEM’in payının azalması bekleniyor. Proje ve bakım tarafında %17 azalışla 41 milyon TL olarak gerçekleşti. eServis Saas %34 artışla 238 milyon TL, perakende SaaS %16 düşüşle 37 milyon TL, SaaS %57 artışla 138 milyon TL oldu. SaaS tarafında LEM’den geçişler de ek katkı sağladı. Tekrarlanan gelirlerin toplam faturalara oranı 7 puan artışla %82 oldu.

 Faaliyet giderlerinde gelirlere oranı Ar-Ge tarafında 2 puan düşüşle %38, S&P tarafında 1 puan düşüşle %25, GY giderleri 2 puan düşüşle %9, toplam ise 4 puan düşüşle %73 olarak gerçekleşti. Gider optimizasyonunu olumlu karşılıyoruz.

 FAVÖK yıllık %33 artışla 413,16 milyon TL oldu. Güçlü satış artışı ve gider optimizasyonu doğrultusunda FAVÖK beklenenin aksine güçlü kalmayı başardı. FAVÖK marjı yıllık 595 baz puan artışla %39,51 oldu.

Sonuç olarak, zayıf mevsim olmasına rağmen net bir şekilde güçlü finansal gözlemliyoruz. Bilançoyu pozitif değerlendiriyoruz.

Fintek tarafında yapılan aksiyonlar gelecek dönemde daha güçlü gelirler elde etmesini sağlayacak. Logo, Türkiye tarafında %11 gelir büyümesi, %35 FAVÖK marjı beklerken Total Soft tarafında %2 avro gelir büyümesi %23 FAVÖK marjı hedefliyor.