573 Milyon TL Net Zarar Açıklamıştı! Deniz Yatırım SAT Dedi

Borsa İstanbul'un aracı kurumu Deniz Yatırım, Hektaş (HEKTS) tarafından duyurulan 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçlarını analiz etti.

Deniz Yatırım, HEKTS hissesi için 12 aylık hedef fiyatını ve hisse tavsiyesini duyurdu.

• "2025 yılı 1. çeyrekte Hektaş, 2.089 milyon TL gelir (Deniz Yatırım: 1.990 milyon TL), -262 milyon TL FAVÖK (Deniz Yatırım: -282 milyon TL) ve 573 milyon TL net zarar (Deniz Yatırım: 505 milyon TL net zarar) duyurdu."
• "Enflasyon muhasebesi sebebi ile 2025 yılı 1. çeyrek finansallarında, parasal kazanç/ kayıp kalemi altında 537 milyon TL’lik olumlu etki meydana geldi."

Deniz Yatırım'ın bilançoda olumlu gördüğü detaylar; "Net işletme sermayesi ihtiyacında devam eden azalış" olarak ifade edilirken, bilançoda olumsuz görülen detaylar ise "Çeyreksel bazdaki toparlanmaya karşılık zayıf devam eden finansallar ve açıklanan net zarar ile net borçta artış." şeklinde belirtildi.

Deniz Yatırım HEKTS Bilanço Değerlendirmesi

• "1. çeyrek finansallarında, çeyreksel bazda toparlanmaya karşın karlılıkta zayıflık devam ederken net zarar pozisyonu sürdü."
• "Öte yandan, net borç pozisyonunda da artış yaşandı. Bu kapsamda, finansal sonuçların HEKTS hisse performansı üzerinde olumsuz bir etki yaratacağı düşüncesindeyiz."
• "Ayrıca, henüz tam olarak en kötü dönemin geride kalmadığını düşünmekle beraber, finansalların, zayıf karlılık döneminin sonlarına yaklaştığımızı işaret etmesi söz konusu olumsuz etkiyi sınırlandırabilir."
• "Diğer taraftan, net işletme sermayesi tarafında yakalanan iyileşme ivmesinin devam etmesini de göz ardı etmiyoruz."
• "Sektördeki zorlu dönemin yanı sıra gelecek süreçte etkilerinin azalmaya başlayacağını düşündüğümüz enflasyon muhasebesinin finansallar üzerindeki baskısı ve borçluluk durumunun sınırlayıcı unsurlar olduğunu düşünmeyi sürdürüyoruz."
• "Öte yandan, 10 Kasım 2023 tarihli Hektaş 2023 yılı 3. çeyrek bilanço değerlendirme notumuzda belirttiğimiz “yüksek faiz ortamının devam etmesi paralelinde Hektaş açısından net kar görünümünün bir süre daha zayıf kalmaya devam edeceğini tahmin ediyoruz” şeklindeki görüşümüzü koruyoruz."

Deniz Yatırım HEKTS Hedef Fiyat

Deniz Yatırım, HEKTS hissesi için hedef fiyatını 4,80 TL’den 4,30 TL’ye düşürdüğünü açıkladı. HEKTS hisse önerisi de SAT olarak duyuruldu.

Deniz Yatırım, "HEKTS hisse tavsiyemizi TUT’tan SAT’a indirdiğimiz 1 Nisan 2024'ten beri TL ve USD bazında sırasıyla %-50 ve %-58 seviyelerinde performans sergilerken, BIST 100 endeksinin de %50 altında performans göstermiştir. Hisse, yıl başından itibaren ise BIST 100 endeksinin %14 altında performans sergilemiştir." ifadelerini kullandı.