%64,99 Getiri Potansiyeline DİKKAT! Hisse 85,3 TL Olabilir

Aracı kurum Gedik Yatırım, Coca Cola İçecek (CCOLA) tarafından yayımlanan 2025 yılı 2. çeyrek finansallarını analiz etti. Gedik Yatırım, CCOLA hissesi için 12 aylık hedef fiyatla beraber hisse tavsiyesini de duyurdu.

• "Net satışları 2. çeyrekte önceki senenin aynı çeyreğine oranla %2,60 düşüşle 48.142 milyon TL olmuştur. 2025'in ilk 6 ayında net satışları %3,16 azalışla 86.472 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."
• "2. çeyrekte FAVÖK‘ü geçen senenin aynı çeyreğine oranla %17,58 düşüşle 8.940 milyon TL olmuştur. 2025 senesinin ilk 6 ayında geçtiğimizin yılın aynı dönemine oranla FAVÖK’ü %21,87 azalışla 13.480 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."
• "FAVÖK marjı 2. çeyrekte önceki senenin aynı çeyreğine göre 337 baz puan azalışla %18,6 olmuştur."
• "2025'in ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı 373 baz puan azalışla %15,6 olmuştur."
• "Net karı 2. çeyrekte geçen senenin aynı çeyreğine oranla %30,84 azalışla 5050,92 milyon TL olmuştur."
• "2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki senenin aynı dönemine göre net karı %43,24 azalışla 6.403 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."

Gedik Yatırım CCOLA Bilanço Yorumu

• "1. çeyrekte Coca Cola, 8.940 milyon TL FAVÖK (kons: 9.081 mn TL) ve 5.051 milyon TL net kar (kons: 4.940 mn TL) duyurmuştur."
• "Bizim satış gelirleri, FAVÖK ve net kar tahminimiz sırasıyla 48.440 mn TL, 8.879 mn TL ve 5.211 mn TL şeklindedir."
• "Satış gelirleri yıllık %2,6 azalışla 48.142 milyon TL (kons: 48.849 mn TL) olarak açıklanmıştır."
• "Finansal sonuçlar, Coca Cola'nın yılın geri kalanında daha olumlu bir dönem beklendiğini gösteriyor ki bu da şirket ile ilgili bizim de temel senaryomuzu oluşturmaktadır."
• "Dolayısıyla, yarınki telekonferans görüşmesinden çıkarılacak en önemli sonuç, bu eğilimin teyit edilmesi olacaktır."
• "CCOLA hissesi 2024 yılı ortasından beri %20 değer kaybetmiş ve BIST-100 Endeksi’nin %30 altında performans göstermiştir."
• "2025 yılı tahminlerimize göre (2026T: FD/FAVÖK: 4,7x) FD/FAVÖK ve F/K çarpanları sırasıyla 5,9x ve 7,2x seviyesinde işlem görmektedir."
• "Şirketin kalitesi ve toparlanma eğilimi göz önüne alındığında, bu çarpanlar makul seviyededir."
• "Şirket 2025 yılında; satış hacminin konsolide bazda orta-tek-haneli hacim büyümesi (TR: düşük-orta-tek haneli satış hacmi büyümesi; uluslararası: orta-yüksek-tek-haneli satış hacmi büyümesi), Orta-tek-haneli net satış gelirleri/ünite kasa büyümesi ve FAVÖK marjının yatay kalması (%17,5) beklemektedir."
• "Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz."

CCOLA Hissesi Hedef Fiyat