%77,32 Getiri Potansiyeline Dikkat! Hisse 174,90 TL'den 300,56 TL'ye Çıkabilir

Tab Gıda (TABGD) tarafından duyurulan 2025 yılı 1. çeyrek sonuçları dikkat çekti. Aracı kurum Gedik Yatırım, Tab Gıda'nın bilanço verilerini analiz etti. Gedik Yatırım, TABGD hissesine ilişkin 12 aylık hedef fiyat, getiri potansiyeli ve hisse önerisini de duyurdu.

• "1. çeyrekte Tab Gıda'nın net satışları önceki yılın aynı çeyreğine göre %11,24 artışla 8.714 milyon TL olmuştur."
• "1. çeyrekte FAVÖK‘ü geçen senenin aynı çeyreğine göre %14,18 yükselişle 1.451 milyon TL olmuştur"
• "FAVÖK marjı 1. çeyrekte önceki senenin aynı çeyreğine oranla 43 baz puan artışla %16,7 olmuştur."
• "1. çeyrekte net karı önceki yılın aynı çeyreğine göre %68,51 artışla 310 milyon TL olmuştur."

Tab Gıda Bilanço Yorumu

• "2025 yılı 1. çeyrekte şirket, 8.714 milyon TL satış geliri (Gedik: 8.460 mn TL; yıllık: +%11), 1.451 mn TL FAVÖK (Gedik: 1.345 mn TL; yıllık: +%14) ve 310 mn TL net kar (Gedik: 327 mn TL; yıllık: +%69) bildirmiştir."
• "Satış gelirleri reel olarak 1. çeyrekte yıllık bazda %11,2 oranında artarak 8,7 milyar TL (Gedik: 8,5 milyar TL) olarak gerçekleşmiştir."
• "Sistem genelinde satışlar geçtiğimiz seneye oranla (TMS-29 hariç) %59 artarak 12,2 milyar TL'ye çıkmıştır."
• "Bu büyüme, fiş sayısındaki %16'lık artış ve ortalama fiş tutarındaki %37'lik artışla sağlanmıştır (TMS-29 hariç)."
• "Fiş sayısı 1. çeyrekte geçtiğimizi yılın aynı dönemine göre %16 artarak 52,3 milyona ulaşmıştır."
• "Fiş sayısındaki yükseliş, değer odaklı menü teklifleri ve ölçek verimliliğiyle desteklenen rekabetçi fiyatlandırma etrafında yapılandırılan kampanyalara bağlanmaktadır."
• "Öte yandan paketlenmiş siparişlerde görülen büyüme eğilimi 2025 yılı 1. çeyrekte de devam etmiştir. Paket sipariş sayısı bir önceki yıla oranla %13 artarak toplam satışların %28'ini oluşturmuştur."
• "TAB Gıda'nın restoran açma stratejisi, büyümesinin önemli bir bileşenidir. Şirket, 1. çeyrekte  31 yeni restoran açarak 2025 yılı boyunca 180 restoran açma hedefine ulaşma yolunda ilerlemektedir."
• "Satış karmasında ekonomik menülerin payı artarken, bu durum paket menü tekliflerinin artan katkısı ile dengelenmiştir."
• "Tab Gıda, fiyatlandırma stratejilerinde rekabetçi kalmaya devam ederken, maliyet enflasyonunu ürün fiyatlarına başarılı bir şekilde yansıtmıştır."
• "TABGD hissesi 2025 yılı tahminlerine göre 4,4x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların TABGD hissesi üzerindeki etkisini pozitif olarak yorumluyoruz."

TABGD Hedef Fiyat 2026

Gedik Yatırım, TABGD hissesi için hedef fiyatını 300,56 TL olarak duyurdu. TABGD hisse önerisi Endeksin Üzerinde Getiri şeklinde açıklandı. TABGD hissesinin getiri potansiyeli ise %77,32 olarak açıklandı.