Borsanın En Karlı Banka Hissesine 11 Kurum Hedef Fiyat Verdi

Borsanın En Karlı Banka Hissesine 11 Kurum Hedef Fiyat Verdi. Borsada 2025 yılı ilk yarı kar rakamları açıklanmaya başladı. Açıklanan kar rakamları içinde borsanın en yüksek kar rakamını getiren banka hissesi için hangi kurum ne kadar hedef fiyat tespit etti? Tam 11 hedef fiyatı sizler için derledik.

Garanti Bankası 2025 yılı ilk yarıda 52 milyar Liradan fazla kar rakamı açıkladı. Borsanın en yüksek kar rakamını açıklayan banka hissesi için hangi aracı kurum ne kadar hedef fiyat açıkladı?

GARAN hissesine Temmuz ayı içinde verilen hedef fiyatlar ve hedef fiyat veren aracı kurumlar:

Tera Yatırım          199,01 Lira
Trive Yatırım         189 Lira
Ata Yatırım            184,50 Lira
Ünlü&Co Yatırım   208,80 Lira
BOFA Yatırım        178 Lira
Ziraat Yatırım        188 Lira
İş Yatırım               205 Lira
ICBC Yatrıım         200 Lira
Marbaş Menkul     206,23 Lira
Gedik Yatırım        180 Lira
HSBC Yatırım        182 Lira
Ak Yatırım              180 Lira





Ak Yatırım GARANTİ BANK GARAN raporu:

Komisyon geliri ve beklenti altı karşılık gideri öne çıktı

- Garanti Bankası’nın 2Ç25 solo net kârı önceki çeyreğe göre %12 artışla 28,3 milyar TL oldu ve medyan tahmin (23,4 milyar TL) ile Akyatırım tahminini (24,1 milyar TL) geçti. Böylece 2025/6 net kârı %20 artışla 53,6 milyar TL’ye ulaştı. Öz kaynaklar tahminimizin yaklaşık %4 üzerinde 377,6 milyar TL oldu. 2025/6 öz kaynak getirisi ise %30,7 (2024: %32,6) oldu. Garanti 2026 öz kaynak getiri beklentisini ilk altı aya yakın, %30’un hafif üzerinde seviyeler olarak korudu.

- Beklentimizi geçen net kâr, komisyon gelirindeki büyümenin beklentimizden güçlü, karşılık giderlerinin ise beklentimizden düşük gelmesinden kaynakladı. Düzeltilmiş net faiz geliri 30 milyar TL ile önceki çeyreğe yakın geldi.

- Bankanın net faiz marjı 2Ç25’te önceki çeyreğe göre 40 baz puan düşüşle %4,2 ve ilk altı ay için %4,4 oldu (2024: %3,3). Garanti Bankası, sıkılaşmanın NIM’in zirveye ulaşmasını en az iki çeyrek ötelediğini hesaplıyor. Yeni eğilimde, net faiz marjının takip eden üç çeyrekte artarak 2026’nın ilk yarısında zirveye ulaşması bekleniyor. Net faiz marjının 2025’te, güncel yıl sonu %7,0 hedefi ile uyumlu olarak, 240 baz puan artmasını (sene başı hedefi 300 baz puan artış) bekliyoruz. Ayrıca NFM’nin 2026’da 150 baz puan artacağını hesapladık (banka tahmini 100 baz puan).

- Net komisyon geliri özellikle cazip kredi kartı üye iş yeri geliriyle 2Ç25’te önceki çeyreğe göre %16,1 ve 2025/6’da yıllık %59,5 arttı. Banka 2025’te bu kalemde ortalama dönem enflasyonun üzerinde büyüme bekliyor. Ak Yatırım modeli bu kalemde 2025’te yıllık %48 ve 2026’da %25 büyüme hesaplıyor.

Yorum ve Öneri:

Garanti’de net kâr tahminimizi 2025 için %2 artışla 131 milyar TL, 2026 için %4 artışla 180,0 milyar TL’ye yükselttik. Buna göre öz kaynak getiri tahminimiz %34 ve %33 olarak korundu.

12 aylık fiyat hedefi dönem ve model güncellemeleri ile %22 artışla 180 TL oldu.

Hedef fiyatın ima ettiği 1 yıllık F/DD’yi 1,28x olarak hesaplıyoruz. Hisse son üç ayda BIST-100’ün %19 üzerinde getiri sağladı. Yatırım görüşümüzü ‘Nötr’ olarak bir kademe indiriyoruz.