Borsanın Savunma Devi İçin Flaş Hedef Fiyat! %47 Prim Bekleniyor!

Garanti BBVA Yatırım, finansal piyasalar stratejisi 2025 raporunu yatırımcılarına duyurdu. Sektörlere yönelik detaylı analizlerini paylaşayan Garanti BBVA Yatırım'ın raporu ilgi çekti. 

Garanti BBVA Yatırım, sanayi sektörüne ilişkin değerlendirmesini yayımladı. Savunma sanayi sektörünü beğendiklerini ifade eden dev banka, "Türk Savunma Sanayi dışa bağımlılığı azaltmak için son yıllarda kapsamlı dönüşüm geçirmektedir." dedi.

Garanti BBVA Savunma Sektörü Değerlendirmesi

• "Dünya genelinde ülkelerin savunma bütçelerindeki artış, Türk Savunma sanayinde son yıllarda devam eden dönüşüm, yüksek rekabetin yaşandığı uluslararası savunma pazarında Türkiye’nin artan ihracatı, yerlilik oranının artırılması, yurt dışı bağımlılığının azaltılması için yapılan çalışmalar ve yatırımlardan dolayı savunma sanayi sektörünü beğeniyoruz."
• "Yapay zeka, otonom sistemler, siber güvenlik ve uzay teknolojileri gibi alanlarda yapılan yatırımlar yeni ürünlerin geliştirilmesi ve pazarlama faaliyetlerinin güçlendirilmesiyle birlikte savunma sanayi ürünlerini dünyanın farklı bölgelerine ihraç edebilecek yeteneğe ulaşmıştır. Jeopolitik gelişmeler, Ortadoğu'daki istikrarsızlık ve Türkiye'nin sınır güvenliği endişeleri, Türkiye’nin savunma sanayisindeki yerli üretimi artırmaya yönelik önemli adımları savunma harcamalarını artıran önemli etkenler arasındadır. 2023 yılında dünya genelinde askeri harcamalar, bir önceki yıla göre %6,8 artarak 2 trilyon 443 milyar dolara ulaşarak rekor kırmıştır."
• "2023 yılında en fazla askeri harcama yapan ilk 10 ülke sırasıyla ABD (916 milyar dolar), Çin (296 milyar dolar), Rusya (109 milyar dolar), Hindistan, Suudi Arabistan, İngiltere, Almanya, Ukrayna, Fransa ve Japonya olmuştur."
• "Türkiye, 2023 yılı itibarıyla yaklaşık 28,7 milyar dolarlık bir savunma harcamasıyla, dünyada askeri harcama sıralamasında 20. sırada yer almaktadır. 2023 yılında NATO ülkeleri GSYH’lerinin ortalama %2,6’sını savunmaya harcamıştır. 2014’te verilen karar doğrultusunda İttifak üyeleri, GSYH'lerinin en az %2’sini savunmaya harcama taahhüttü vermiştir. (Harcamanın GSYH’in içinde %3’üne çıkarılması yönünde tavsiyeler bulunmaktadır. Türkiye’nin savunma harcamaları son 5 yılda GSYH’sının %2’si civarındadır.) Söz konusu taahhüdü karşılayan üye devlet sayısı 2022 yılında 7 iken bu yıl itibarıyla 23’e yükselmiştir."

Garanti BBVA Aselsan Hisse Yorumu

• "Türkiye’nin savunma bütçesi içerisinde; mal ve teçhizat tedarikinin payı 2025 yılı için 9,2 milyar ABD$ civarında olması 2025 bütçesinde kabul edilmiştir. Tarihsel olarak ASELSAN savunma sanayi harcamalarındanönemli bir pay aldığı düşünüldüğünde 2025 yılı savunma sanayi bütçesinden aldığı pay doğrusal olarak artabilir."
• "NATO ülkelerindeki savunma sanayi harcamalarının GSYH içinde payının %2’nin üzerine çıkması için yaptıkları harcamalarda artış (özellikle Doğu Avrupa ve Baltık ülkelerinde), ASELSAN için bir ihracat potansiyeli taşımaktadır."
• "ASELSAN’ın toplam iş yükü, sürekli devam eden yeni proje alımları sayesinde 3Ç24 sonunda 12,6milyar ABD$’lık büyüklüğe erişerek, 2023’teki 10,9 milyar ABD$’lık büyüklüğüne kıyasla ciddi bir sıçrama kaydetmiştir. Bu sebeple, ASELSAN’ın büyüme anlamında yeni bir platoya ulaştığını düşünüyoruz."
• "Türkiye’nin yükselen savunma bütçesi ve ASELSAN’ın stratejik konumu düşünüldüğünde, önümüzdeki dönemde de ASELSAN’daki büyümenin süreceğine inanıyoruz."
• "ASELSAN hem doğrudan hem de dolaylı olarak başka firmaların sözleşmeleri üzerinden ihracat yapmaktadır. 9Y24’te toplam gelirler içinde ihracatın payı %13,2’tir. Şirket ihracatını artırmaya odaklanmış olup yurtdışı ofisler, temsilcilikler açarak ihracat odaklı büyüme stratejisini sürdürmektedir."

Aselsan Hedef Fiyat

Garanti BBVA Yatırım, Aselsan (ASELS) hissesi için hedef fiyatını 110 TL olarak açıkladı. ASELS hissesinin prim potansiyeli ise %47 olarak duyuruldu. ASELS hisse tavsiyesi de 'Endeks Üstü Getiri' şeklinde belirtildi.