Çimento Şirketi 2 Milyon TL Net Karı 177 Milyon TL Net Zarara Döndürdü!

• "1. çeyrekte Akçansa Çimento'nun net satışları, geçen yılın aynı çeyreğine oranla %28,29 düşüşle 4.297 milyon TL olmuştur."
• "1. çayrekte FAVÖK‘ü önceki yılın aynı çeyreğine göre %71,28 azalışla 186 milyon TL olmuştur."
• "1. çeyrekte FAVÖK marjı, önceki senenin aynı çeyreğine göre 649 baz puan azalışla %4,3 olmuştur."
• "2024'ün 1. çeyreğinde 2 milyon TL net kar duyuran şirket, bu yılın 1. çeyreğinde 177 milyon TL net zarar duyurmuştur."

Gedik Yatırım Akçansa Çimento Bilanço Yorumu

• "2025 yılı 1. çeyrekte Akçansa Çimento, 4.297 milyon TL satış geliri (kons: 4.425 mn TL; yıllık: -%28), 186 mn TL FAVÖK (kons: 296 mn TL; yıllık: -%71) ve 177 mn TL net zarar (kons: -43 mn TL; 1Ç24: +2 mn TL) duyurmuştur."
• "Satış gelirleri reel olarak 1. çeyrekte yıllık bazda %28 oranında azalarak 4,3 milyar TL olarak gerçekleşmiştir."
• "Çimento esaslı malzemeler ve hazır beton hacimleri sırasıyla %14 ve %29 oranında düşmüştür."
• "Olumsuz hava koşulları, tatil sezonu ve şirketin ana faaliyet bölgelerindeki zayıf talep satış hacimlerinde düşüşe sebep olmuştur."

• "FAVÖK %71,3 oranında azalarak 186 milyon TL olarak bildirilirken FAVÖK marjı yıllık 649bps azalışla %4,3 olmuştur (1Ç24: %10,8). 1Ç25'te yurtiçi satış gelirleri yıllık bazda %31 düşerken, ihracat gelirleri %19 azalmış; ihracat gelirlerinin toplam içindeki payı %20'den %22'ye çıkmıştır."
• "Satışların maliyeti yıllık bazda %24 düşerken, cirodaki %28'lik keskin düşüş brüt marjın 587bps daralmasına sebep olmuş, faaliyet giderleri ise yıllık bazda %19 yükselmiştir."
• "Akçansa Çimento, 2024 yılındaki 1. çeyrekte 2 milyon TL net kara karşılık 2025 yılı 1. çeyrekte 177 milyon TL net zarar duyurmuş ve net kar marjı -%4,1 olarak gerçekleşmiştir (1Ç24: %0)."
• "2024 yılı 1. çeyrekte şirket,  51 milyon TL'lik net parasal kayba karşılık 1Ç25'te 48 milyon TL net parasal kayıp bildirmiştir."
•  "AKCNS hissesi sene başından beri BIST- 100 Endeksi’nin %3,5 altında performans sergilemiş olup, 2025 yılı beklentilerine göre 10,0x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir."
• "Finansal sonuçların AKCNS hissesi üzerindeki etkisini negatif olarak yorumluyoruz."

AKCNS Hedef Fiyat 2026