Deniz Yatırım %76.2 Getiri Potansiyeli Olan Hisseyi AL Diyor!

Aracı kurumlardan Deniz Yatırım, Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT) 1Ç25 finansal sonuçları değerlendirmesini yatırımcıları ile paylaştı. 

• 2025 yılı 1. çeyrek konsolide olmayan finansallarında Anadolu Hayat Emeklilik, 1.043 milyon TL net kar duyurdu. Bizim öngörümüz 995 milyon TL ve piyasadaki medyan beklenti 1.020 milyon TL seviyelerinde bulunuyordu."
• "Şirket’in net kar rakamı çeyreklik bazda %15,6 azalış, yıllık bazda %8,4 artış göstermiştir."

Deniz Yatırım ANHYT bilançosunda önemli gördüğü detayları "Güçlü prim üretimi ve artan fon büyüklüğüne ek olarak artan teknik karlılık." olarak açıkladı. Olumsuz görülen detaylar ise; "Yatırım gelirlerindeki zayıf seyir." şeklinde belirtildi.

Deniz Yatırım Anadolu Hayat Bilanço Değerlendirmesi

• "Hem emeklilik hem de hayat tarafında elde edilen güçlü operasyonel verilerle teknik gelir tarafı net kar büyümesinin temel dinamiğini oluşturmuştur."
• "Yatırım gelirinde görülen zayıf seyrin yıl geneline ilişkin tahminlerimizde bir miktar baskı oluşturmasını beklemekle birlikte öngörülerin hafif üzerinde açıklanan sonuçları sınırlı olumlu olarak yorumlamaktayız."
• "199,5 milyar TL’lik fon büyüklüğü ve yaklaşık %17,4 pazar payı ile üçüncü sırada yer alan Anadolu Hayat'ın, fon büyüklüğü ilk çeyrekte yıllık bazda %54 artış göstermiştir."
• "Güçlü operasyonel verilere ek, emeklilik tarafında teknik gelir korunmayı başarmıştır. Emeklilik teknik geliri önceki senenin aynı dönemine oranla %41, geçtiğimiz çeyreğe göre %123 artış göstermiştir. Bu dönemde emeklilik teknik gelirinin 182 milyon TL’ye ulaştığını görmekteyiz."
• "Hayat sigortası tarafında, toplam prim üretimi 1. çeyrek döneminde geçen senenin aynı dönemine oranla %82 artış göstermiştir."
• "Bu dönemde 4.395 milyon TL prim üretimi gerçekleşmiştir. Emeklilik tarafında olduğu gibi hayat tarafında da teknik gelir güçlenmeyi sürdürmüştür. Hayat teknik geliri geçen senenin aynı dönemine göre %125, bir önceki çeyreğe oranla %13 artış göstererek yaklaşık 621 milyon TL’ye çıkmıştır."
• "1. çeyrek döneminde genel teknik bölüm dengesine baktığımızda (hayat dışı+hayat+emeklilik) yıllık bazda %97, çeyreklik bazda ise %27 artış ile 800 milyon TL’ye ulaştığını görmekteyiz."
• "1. çeyrek döneminde yatırım fonları ve özel sektör tahvilleri kaynaklı yatırım gelirlerinin zayıf seyrettiği görülmektedir."

Deniz Yatırım ANHYT Hedef Fiyat 2026

• "ANHYT için 2025 yılı beklentimiz 16,5 milyar TL prim üretimi ve 6,4 milyar TL net kar düzeyinde bulunuyor. 2025 öngörülerimize göre ANHYT hissesi 5,9x F/K, 2,5x PD/DD ve 2,3x PD/Brüt Prim Üretimi çarpanları ile işlem görmektedir."
• Deniz Yatırım, ANHYT hissesi için hedef fiyatını 152,49 TL şeklinde duyurdu. ANHYT hisse önerisi ise AL oldu. ANHYT hissesinde getiri potansiyeli ise %76.2 olarak açıklandı.