DOHOL Hissesine 1 Yıl Önce Yatırdığınız 100 TL Ne Oldu?

Borsa'nın aracı kurumu Marbaş Menkul Değerler, Doğan Holding (DOHOL) tarafından duyurulan 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçlarını analiz etti. Marbaş, DOHOL hissesindeki 100 TL'nin yıllık seyrini yatırımcıları ile paylaştı.

• "2025 1.çeyrekte Doğan Holding, 515 milyon TL net zarar ile öngörülenin altında sonuç duyurdu."
• "Yenilenebilir Enerji tarafında 297 MW’lik kapasite 348 MW’ye yükseltilirken sınırlı rüzgar erişimi sebebi ile elektrik üretimi %4 azaldı."
• "PTF %18 artış gösterdi. Maliyetlerin sabit oluşu sebebi ile sınırlı elektrik üretimi kaynaklı karlılık baskılandı."
• "Madencilik tarafında öngörülenin üstünde sonuçlar var. %55 FAVÖK marjı elde edilerek yıllık %48 daha fazla cevher üreterek olumlu sonuçlar paylaşılmıştır. Uuzn vadeli sürekliliği güvence altına alınacak şekilde çalışmalar devam etmektedir."
• "Sigortacılık tarafında başarılı büyüme performansı var. Yönetilen portföy büyüklüğü 238 milyon dolardan 533 milyon dolara çıkmıştır."
• "Kasko tarafındaki pazar payı %1,9’dan %4,3’e yükseltilmiştir. Segmentlerdeki ivme sayesinde gelirler %96 artarak 6,54 milyar TL olmuştur. Net kar yıllık %155 yükselişke 504 milyon TL oldu."
• "KAREL tarafında Daichi hisseleri satışı ile nakit girişi likiditeyi desteklerken kurumsal projelerde başarı başlangıcı bu finansal ile hissedildi. Arkasından kademeli şekilde iyileşme izlenebilir ancak şimdilik finansallar zayıf denilebilir."
• "Ambalaj tarafında ihracat payı %56’ya çıkarken premium ürün satışlarının toplam gelirlerdeki payı %27’den %31’e yükselerek büyümeye devam etse de USD-TL ile TÜFE arasındaki makas sebebi ile finansallar beklenenin altında kaldı."
• "DITAS özelinde sektörde araç üretimlerindeki düşüşe rağmen FAVÖK’te pozitife dönüş olumludur. Burada zor dönemdeki amaç satış sonrası pazarda büyümek olduğundan disiplinli ticari strateji doğrultusunda operasyonel karlılık pozitife dönmüştür."
• "Mobilite tarafında Çin’den gelen araçlara %10 ek vergi ve ÖTV’den yararlanmak için vergi zorunluluğu doğrultusunda binek araç satışları olumsuz etkilendi."
• "Nakit akışı takas kampanyaları ile desteklenmeye çalışılırken İzmir’de motorsiklet üretimine başlandı. Gelir yıllık %72 daralmayla 3,08 milyar TL olurken net zarar %22 artışla 388 milyon TL oldu."
• "Yılbaşından beri net aktif değer 104 milyon dolar zayıflarak 2,49 milyon dolar olmuştur. Halka açık varlıkların dalgalanması bu süreçte etkili oldu."

Marbaş DOHOL Bilanço Yorumu

• "Sonuç olarak, portföy ağırlığı gereği GWIND tarafında beklenen iyileşmenin henüz olmaması ve elektronik tarafında zayıf sonuçların devamlılığı doğrultusunda bilançoyu negatif yorumluyoruz."
• "2025 yılı ve sonrasında madencilik tarafında alınacak aksiyonlar ve yumuşak iniş koşulları mutlaka Doğan Holding’i pozitif ayrıştıracaktır. Sınıflandırılmamış tarafta net karda pozitife dönüşü kayda değer buluyoruz."

DOHOL Hissesinde 100 Liranın Yıllık Seyri