Gedik Yatırım Net Karı %74,71 Düşen Şirketin Hissesi İçin Hedef Fiyat Verdi!

Borsa'nın aracı kurumu Gedik Yatırım, yatırımcıları için Aksa Enerji'nin (AKSEN) finansal sonuçlarını analiz etti. Gedik Yatırım AKSEN hissesi için 12 aylık hedef fiyat, hisse tavsiyesi ve getiri potansiyelini de paylaştı.

• "Aksa Enerji'nin açıklanan son finansal sonuçları 2024/12 dönemine aittir. Buna göre Aksa Enerji'nin net satışları 4. çeyrekte önceki senenin aynı çeyreğine oranla %11,60 azalışla 8.649 milyon TL olmuştur."
• "4. çeyrekte FAVÖK‘ü önceki yılın aynı çeyreğine göre %3,48 artışla 2.064 milyon TL olmuştur."
• "FAVÖK marjı geçen senenin aynı çeyreğine oranla 348 baz puan yükselişle %23,9 olmuştur."
• "Önceki yılın 4. çeyreğinde 3.071 milyon TL net kar duyuran şirket, bu senenin 4. çeyreğinde 441 milyon TL net zarar bildirmiştir."

Kümüle Rakamlar İncelendiğinde;

• "2024'te bir önceki seneye göre net satışları %37,70 düşüşle 31.639 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."
• "2024 senesinde geçtiğimiz yıla göre brüt karı %35,80 düşüşle 6.688 milyon TL seviyesinde gelmiştir."
• "2024 yılında geçtiğimiz senenin aynı dönemine oranla faaliyet karı %44,19 düşüşle 5.161 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."
• "2024'te bir önceki seneye oranla FAVÖK’ü %37,49 azalışla 7.177 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."
• "2024 senesinde geçtiğimiz yıla oranla net parasal kaybı %37,29 azalışla 772 milyon TL seviyesinde gelmiştir."
• "2024 senesinde bir önceki yıla göre net karı %74,71 düşüşle 2.007 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."

Gedik Yatırım Aksa Enerji Bilanço Yorumu

• "4. çeyrekte Aksa Enerji, 8.649 mn TL satış geliri (kons: 7.072 mn TL; Gedik: 6.214 mn TL; yıllık: -%12), 2.064 mn TL FAVÖK (kons: 2.568 mn TL; Gedik: 2.594 mn TL; yıllık: -%3) ve 441 mn TL net zarar (kons: 758 mn TL; Gedik: 718 mn TL; 4Ç24: +3.071 mn TL) duyurmuştur."
• "FAVÖK marjı ise senelik bazda 348bp artarak %23,9 olarak belirtilmiştir (çeyreksel: +295bp). 2024'ün son çeyreğine yönelik finansal gelirler (net) açıklanmamış olup, yıllık rakamlar göreceli güçlü bir TL ortamı ile beraber (%93) daralmaya işaret etmektedir (2024: 165 mn TL, 2023: 2,4 mlr TL)."
• "Ağır yatırım harcamaları döngüsü sürüyor, 2024 yılında 18,5 milyar TL yatırım harcaması gerçekleştirilmiştir (2023: 2,6 milyar TL)."
• "Net borç TL bazında geçtiğimiz çeyreğe oranla %14 artarak 27,1 milyar TL'ye çıkarken, bu da yaklaşık 3,8x Net Borç/FAVÖK'e denk gelmektedir."
• "Yüksek yatırım harcamaları döngüsü sürerken net borcun artmasını endişe verici görmüyoruz. Hisse 2025 yılı beklentilerine göre 6,5x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir."
• "Orta-uzun vadeli sürdürülebilir büyüme beklentilerine rağmen, net zarar açıklanması sebebi ile finansal sonuçların AKSEN hissesi üzerinde etkisini negatif olarak yorumluyoruz."

Gedik Yatırım AKSEN Hedef Fiyatı

Gedik Yatırım, AKSEN hissesi hedef fiyatını 53 TL olarak duyurdu. AKSEN hissesinin getiri potansiyeli %45,68 şeklinde ifade edildi. AKSEN hisse önerisi ise "Endeksin Üzerinde Getiri" olarak açıklandı.