GYO Hissesi İçin Hedef Fiyat Verildi! Vakıf Yatırım AL Diyor

Aracı kurum Vakıf Yatırım, İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. (ISGYO) tarafından duyurulan 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi. Vakıf Yatırım, ISGYO hissesi için 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesini açıkladı.

• "2025'in ilk çeyreğinde İş Gayrimenkul, 878 milyon TL net dönem zararı duyurdu."
• "Önceki yılın aynı döneminde 143 milyon TL net zarar elde etmişti. Bu çeyrekte enflasyon muhasebesi kaynaklı 606 milyon TL’lik net parasal kayıp (1Ç24: +922 milyon TL) net kâr üzerinde baskı oluşturdu. Ancak, 398 milyon TL tutarındaki ertelenmiş vergi geliri söz konusu olumsuz etkinin bir kısmını telafi etti."
• "2025 yılı 1. çeyrekte İş Gayrimenkul'un toplam satış gelirleri yıllık %69 yükselişle 740 milyon TL’ye çıktı."
• "Bu süreçte İş Gayrimenkul'un konut gelirleri 376,6 milyon TL düzeyinde oluşurken (1Ç24: 11 mn TL), kira gelirleri ise %21 artış gösterdi."
• "İlk çeyrekte FAVÖK yıllık %9 düşüş ile 269 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK marjı 2024 yılı 1. çeyreğe oranla 31 puan azalarak %36,4 oldu."
• "İş Gayrimenkul'un 1. çeyrekte net borç pozisyonu 2024 yıl sonuna oranla %96,1 oranında azalarak 170 milyon TL seviyesine geriledi."
• "Bu dönemde İş Gayrimenkul'un varlık satışı gerçekleştirmesi, net borç pozisyonuna önemli derecede iyileşme getirdi."
• "Şirket, 3 Mart 2025 tarihinde İstanbul Finans Merkezi Ofis Binası’nı 5,6 mlr TL bedelle satışını yapmıştı."

Vakıf Yatırım İş Gayrimenkul Bilanço Yorumu

• "İlk çeyrekte parasal kayıp sebebi ile net zarar meydana gelse de, net borç pozisyonundaki iyileşme öne çıkan bir gelişme olarak dikkat çekiyor."

ISGYO Hedef Fiyat 2026

Son bir ayda endekse göre %6 negatif ayrışan ISGYO hissesi için hedef fiyat ve hisse tavsiyesi değişmedi. Vakıf Yatırım, ISGYO hissesi için hisse tavsiyesini kısa vadeli “Endekse Paralel Getiri”, uzun vadeli “AL” olarak belirtti. ISGYO hissesi hedef fiyatını ise 25,2 TL şeklinde duyurdu.