Kurum AL Diyor! BIST100'ü %4 Geride Bırakan Hisse 320 TL'ye Yükselebilir

ICBC Yatırım, hisselere yönelik 2025 beklentilerini yatırımcıları ile paylaştı. 2025 yılına ilişkin ICBC Yatırım'ın strateji raporu yatırımcıların ilgisini çekti. 2025'e yönelik öngörüler duyuruldu.

PGSUS Hissesi Değerlendirmesi

ICBC Yatırım, PGSUS hissesine yönelik değerlendirmesini paylaştı. ICBC, PGSUS hissesi için hedef fiyat, hisse tavsiyesi ve yükseliş potansiyelini açıkladı.

• "2024 yılında yüzde 17'lik büyümeden sonra hem yurt içi hem de yurt dışı trafiğinin benzer bir hızda büyümesi öngörülürken, 2025 yılında yüzde 12 yolcu büyümesi tahmin ediyoruz."
• "Yurt içi segmentinde görülen yüzde 3'lük daralmanın aksine, uluslararası trafik 2019 yılından beri yıllık %10'luk bir büyüme oranı sundu."
• "PGSUS'un filosunu 118'den 127 uçağa çıkarması ve bunun sonucunda 2025 yılında kapasitenin yüzde 15 artması öngörülüyor."
• "2025 yılında gelirlerde önemli bir baskı öngörmüyoruz çünkü güçlü talep ve süren teslimat gecikmeleri sebebi ile sınırlı küresel kapasite büyümesinin fiyatlandırmayı destekleyeci tahmin ediliyor."
• "Yan gelirler toplam yolcu gelirlerine olumlu katkı sağlayacak. Yurt içinde enflasyon beklentilerimizde uyumlu şekilde gelir artışı tahmin edilirken uluslararası gelirlerin Euro bazında sabit kalmasını öngörüyoruz."
• "Maliyet baskıları sürecek ancak daha yavaş bir hızda. Yakıt dışı giderler ücret artışlarından olumsuz etkilenecektir, ancak enflasyonist baskılar ve personel maliyeti artışları 2024 yılındakinden daha az olacaktır."
• "Öte yandan, enflasyon ve lira değer kaybı arasındaki farkın bir önceki yıla kıyasla daralması öngörüyoruz." 2025 yılı tahmini FAVÖK marjının yıllık bazda 140 baz puan azalarak %27,2'ye düşmesini bekliyoruz."

PGSUS Hissesi İçin Değerleme

"Son altı ayda Pegasus hisseleri %3 düşerek BIST100'ü %4 geride bıraktı. 2025 yılı beklentilerimize göre, hisseler şu anda 8,8x F/K ve 6,6x FD/FAVÖK ile işlem görüyor."

Temel riskler: "Bölgede var olan jeopolitik belirsizlikler, jet yakıtı fiyatları, TL değer kaybının enflasyonun gerisinde kalması, A-Jet'ten kaynaklanabilecek rekabet, Sabiha Gökçen Havalimanı'nda ikinci terminalin açılışında gecikme."

PGSUS Hissesi Hedef Fiyatı

ICBC Yatırım, Pegasus Havayolları (PGSUS) için hisse önerisini AL olarak duyurdu. PGSUS hissesinin 12 aylık hedef fiyatı 320 TL şeklinde açıklandı. Verilen hedef fiyat %40’lık bir yükseliş potansiyeli anlamı taşıyor.