Lila Kağıt'ın Satışlarının %70'i İhracat Olarak Yapılıyor

• "2006'da hijyenik temizlik kâğıdı alanında faaliyet göstermeye başlayan Lila Kağıt, bugün ülkenin temizlik kâğıt ihtiyacının yaklaşık %20’sini karşılıyor. Tekirdağ’da yer alan fabrika 300 bin m2 alanda bulunurken, yarısı kapalı alan olarak tasarlanmış. Ağırlıklı olarak Güney Amerika ve İskandinav ülkelerden tedarik edilen selülozlar ilk başta ara mamul olan bobin kâğıda dönüştürülüyor. Bobin kağıtlar ise konverting işlemi ile nihai ürüne dönüştürülerek son kullanıcıya ulaştırılıyor."
• "Lila Kağıt'ın senelik 271 bin ton olan bobin kâğıt üretim kapasitesi bulunuyor. 2025 ilk yarısında %87 kapasite kullanım oranıyla üretim yapıldı. Gelirlerin yaklaşık 3’te 2’si bobin satışından elde edilirken, bobinlerin ise %95’i ihraç ediliyor. Şirket satışların yaklaşık %70’ini ihracat olarak gerçekleştiriyor. Bu nedenle cironun kura olan hassasiyeti yüksek seyrediyor. 2025 yılı ilk yarısında geçen yılın aynı dönemine göre üretim %7 daralırken, satış tonajları %6,5 daraldı. Yurtdışındaki talep daralmasına bağlı olarak yurtiçinde de rekabette yaşanan artışla birlikte şirket markalı ürün kategorisine yoğunlaşarak kâğıt mendil kategorisinde %68 pazar payı ile en yüksek cirosunu elde etti."

70 Bin Ton Kapasiteli Bobin Kağıt Fabrikasını Devreye Alacak

• "Şirketin Erzurum’da 2025 yılı sonunda devreye almayı planladığı konverting tesisiyle ilgili yatırımları devam ederken, 2027'de de 70 bin ton kapasiteli bobin kâğıt fabrikasını devreye almayı planlıyor. Bu yatırımla beraber şirket lokasyon avantajını da kullanarak Gürcistan, Azerbaycan, Irak gibi komşu ülkeler ve Türki Cumhuriyetlerinde pazarlara girmeyi hedefliyor. Lila Kağıt'ın yaklaşık 3,5 milyar TL net nakit pozisyonunda olması yatırım konusunda iştahını artırırken, şimdiye dek Erzurum konverting tesise 700 milyon TL’ye kadar yatırım harcaması yapmış olup, kağıt üretim tesisi içinde 70 milyon doları aşabilecek yatırım planları bulunuyor. Tekirdağ fabrika çatısında kurulu olan 12,5 MW kapasiteli güneş panelleriyle tesisin elektrik ihtiyacının %8’ini karşılarken 50 MW’a kadar GES yatırımıyla elektrik üretimlerinin %25’ini karşılama planları bulunuyor. Fakat GES kapasitelerindeki yetersizlik nedeni ile RES gibi alternatif yenilenebilir enerji kaynakları da değerlendiriliyor."

Uzun Dönemlik İhtiyaçlarını Stoklama Kabiliyeti!

• "Şirketin 2025 senesine ilişkin beklentilerinde ticaret belirsizliklerinden dolayı gelişmiş pazarlarda kısmi daralma öngörse de yurtiçinde büyüme ile toplam satış hacminde değişim beklemiyor. Selüloz fiyatlarındaki değişimi ürün fiyatlarına yansıtabildiklerinden dolayı marjlarda sınırlı dalgalanma görülüyor. Öte yandan Lila Kağıt'ın yüksek depolama kapasitesine sahip olması da ürün fiyatlarında oluşabilecek değişimlere karşı uzun dönemlik ihtiyaçlarını stoklama kabiliyetini beraberinde getiriyor. Brüt marjın %29’un üzerinde ve FAVÖK marjının ise %20’nin üzerinde olmasını bekleyen şirket yılın ikinci yarısında ilk yarısına göre özellikle FAVÖK marjında iyileşme öngörmektedir. Şirket son 12 aylık verilerine göre 5,3x FD/FAVOK, 10,8x F/K ve 1,2x PD/DD çarpanları ile işlem görürken, yurtdışı benzer şirketlerin medyan çarpanları 13,5x F/K, 7,1x FD/FAVÖK ve 0,95x PD/DD seviyelerinde bulunmaktadır."