Net Karı %97 Düşmüştü! Garanti Yatırım Şirketin Bilançosunu Değerlendirdi

Aracı kurum Garanti Yatırım, Koza Altın (KOZAL) tarafından duyurulan 2024 yılı 4. çeyrek bilanço verilerini değerlendirdi. Garanti Yatırım, Koza Altın finansal sonuçları için "Beklentilerin altında sonuçlar" ifadesini kullandı.

• "4. çeyrekte Koza Altın, piyasa tahminlerinin %91 altında 55 milyon TL net kar duyurmuştur. Net kar yıllık %97 düşmüştür."
• "Yıllık olarak bakıldığında, altın üretimindeki azalma sebebi ile gelirlerde senelik %62, brüt karda yıllık %95 daralma, daha düşük kaydedilen 1,332 milyon TL yatırım faaliyetlerden gelir (4Ç23’te 2,051mn TL) ve 359 milyon TL vergi gideri (2023'te 4. çeyrekte 2,011 milyon TL vergi geliri) net karın azalmasında etkili olmuştur."
• "Koza Altın’ın 669 milyon TL olan 2024 yılı 4. çeyrek konsolide gelirleri yıllık %62 azalırken, piyasa beklentisinin %63 altında gerçekleşmiştir. Altın üretimi 4. çeyrekte senelik %99 ve çeyreksel %98.8 azalarak 228 ons olarak gerçekleşmiştir."

• "2024 yılında 100.2 bin ons olan altın üretimi yıllık %29 azalmıştır."
• "Ortalama ons başına altın fiyatı 2023 yılındaki 1,926 dolar (43.988 TL) seviyesinden 2024 yılında 2,225 ABD$ (72,175 TL) seviyesine, yıllık olarak %17.1 artış göstermiştir. Yıllık bazda güçlü altın fiyatlarına rağmen düşük altın üretimi gerçekleşmiştir."
• "Koza Altın 4. çeyrekte 394 milyon TL negatif FVAÖK açıklamıştır. Piyasa beklentisi 618 milyon TL FVAÖK ve %33.8 FVAÖK marjı yönündeydi. Koza Altın'ın 2023 yılında 1,722 dolar (56,462 TL) olan ons başına nakit maliyeti 2024 yılında 2,076 dolarına (68,039TL) çıkmıştır."

Garanti Yatırım KOZAL Hedef Fiyat

• "Koza Altın, 4. çeyrekte negatif FVAÖK kaydederken bu dönemde altın üretimi 228 ons ile tarihsel olarak en düşük seviyede gerçekleşmiştir. Sonuçlarının KOZAL hissesine etkisinin olumsuz olacağı kanısındayız."