TCELL İçin Yeni Hedef Fiyat %39 Kazanç Öngörüyor

TCELL İçin Yeni Hedef Fiyat %39 Kazanç Öngörüyor. İntegral Yatırım' dan TCELL hissesi için yeni hedef fiyat raporu geldi.

Hisseye 148 Lira hedef fiyat veren kurum, %39 kazanç potansiyeli görüyor.

İntegral Yatırım TCELL raporu:

2024 yılında endeksten pozitif ayrışan TCELL için mevcut konjonktür lehte çalışmaya devam ediyor. Enflasyonun gecikmeli etkilerinin şirket karlılığını pozitif etkilemeye devam edebileceği görüşündeyiz. Şirketin 2025 yılında da 2024 yılında olduğu gibi abone sayısındaki artışın ve ARPU büyümesinin devam etmesi ile satış gelirleri ve brüt karlılığındaki büyümenin devam edeceğini düşünüyoruz. Turkcell’in borç yapısındaki gerilemeyi olumlu buluyoruz. Ukrayna iştirak satışından gelen nakdin borç gerilemesinde önemli bir rol oynadığını söylemek mümkün.

Net borç/FAVÖK rasyosu son gelen bilanço rakamlarına göre 0,3x seviyesine doğru geriledi. Bu taraftaki iyileşmeyi beğeniyoruz. Bununla birlikte kar marjlarında güçlü seyir korunmakla birlikte 2025 yılında ARPU lehine gelişmelerin sürmesini beklemekteyiz. Model portföyündeki TCELL için hedef fiyatımızı daha önceki 137 TL seviyesinden 148 TL’ye revize ediyoruz.