THYAO Model Portföye Eklenirken PGSUS Çıkartıldı!

Tera Yatırım model portföyünde güncelleme yaptığını açıkladı. Aracı kurum 4 adet hisseyi çıkartıp yerine 4 adet hisse ekledi. Ağustos ayı strateji raporunda bahseden aracı kurum AKBNK, FROTO, CCOLA ve THY’yi model portföye eklerken, TSKB, TOASO, MGROS ve PGSUS’u model portföyünden çıkardığını açıkladı.

Akbank, faiz indirim sürecinde marj genişlemesi sayesinde kârlılık artışı beklentisiyle portföye dahil edildi. Buna karşılık TSKB iyi performansına rağmen 2026 yılında kârlılık profilinde normalleşme beklentisi nedeniyle portföyden çıkarıldı.

Otomotiv sektöründe, Tofaş’ta 2026 yılından itibaren ikinci bir modelin üretime geçmesi piyasa tarafından olumlu karşılansa da, tercih Ford Otosan yönünde güncellendi. Coca-Cola İçecek tarafında yılın ilk yarısında düşen EBITDA marjlarının hisse performansını olumsuz etkilediği belirtildi.

Hızlı tüketim sektöründe ise daha önce Migros tercih edilirken, şirketin yılın ikinci yarısına yönelik daha çekimser ciro görünümü nedeniyle hisseler portföyden çıkarıldı. Havacılık tarafında ise 2. çeyrek sonuçları ve 2025 öngörüleri incelendiğinde, THY’nin Pegasus’a kıyasla daha güçlü bir performans sergilediği gerekçesiyle tercih THY lehine güncellendi.

Şirketin rapordaki açıklaması şu şekilde:

Ağustos ayı Strateji raporumuzu yayınlıyoruz. AKBNK, FROTO, CCOLA ve THY’yi model portföye eklerken, TSKB, TOASO, MGROS ve PGSUS’u model portföyümüzden çıkarıyoruz. Akbank'ı faiz indirim sürecinde marj genişlemesi kaynaklı karlılık artışı beklentimiz sebebiyle portföye eklerken, TSKB'yi iyi performansı sonrası 2026 senesinde karlılık profilindeki normalleşme beklentimiz sebebiyle portföyden çıkartıyoruz. Tofaş'ta ikinci bir modelin 2026 yılından itibaren üretilecek olmasının piyasa katılımcıları tarafından olumlu karşılanmasının ardından tercihimizi Ford Otosan tarafına kaydırıyoruz. Şirketin güçlü adet büyümesinin 2025 yılının 2.yarısından itibaren daha güçlü bir şekilde net kar katkısı yapmasını bekliyoruz. Coca-Cola İçecek'in yılın ilk yarısında düşen EBITDA marjlarinın hisse performansını negatif etkilediğini düşünüyoruz. Şirketin son aylarda gerçeklestirdiği fiyat yönetimiyle ve birim maliyetlerdeki baz etkisinin yardımıyla operasyonel karlılığın önümüzdeki çeyreklerde daha olumlu bir seyir izlemesini bekliyoruz. Daha önce Migros'tan yana kullandığımız hızlı tüketim sektörü tarafındaki tercihimizi şirketin yılın 2. yarısı için paylaştığı daha çekimser ciro görünümü dolayısıyla listemizden çıkarıyoruz. Gerek 2. çeyrek sonuçlarında gerekse revize edilen 2025 öngörülerinde THY'nin görece olarak Pegasus'a göre daha güçlü bir seyir izlemesinin ardından olumlu görünüme sahip havacılık tarafındaki tercihimizi THY olarak güncelliyoruz