Türkiye Sigorta Hissesinde %64 Getiri Potansiyeli Tera Yatırım' dan
Türkiye Sigorta Hissesinde %64 Getiri Potansiyeli Tera Yatırım' dan. Türkiye Sigorta TURSG 2025 yılı 3. çeyrek finansal tablolarını açıkladı. Karlılık artışında oldukça iyi bir performans sergileyen şirkete verilen hedef fiyatlar da göz doldurucu.
Feriha Bahçuvan
Yayınlama Tarihi: 22.10.2025 18:00
—
Son Güncelleme: 22.10.2025 18:00
Türkiye Sigorta Hissesinde %64 Getiri Potansiyeli Tera Yatırım' dan. Türkiye Sigorta TURSG 2025 yılı 3. çeyrek finansal tablolarını açıkladı. Karlılık artışında oldukça iyi bir performans sergileyen şirkete verilen hedef fiyatlar da göz doldurucu.
TURSG geçen yıl 3. çeyrekte 9.665.799.000 TL kar açıklamıştı. Şirket bu yıl 3. çeyrekte karını %49 artırdı ve 14.412.894.000 TL kar rakamı açıkladı. Gelen başarılı finansal veriler hisseye olumlu bir bakış yarattı.
Tera Yatırım TURSG hissesi için 15,01 TL hedef fiyat açıklayarak hissede %64 kazanç potansiyeli gördüğünü açıkladı. TURSG bu günlerde hareketlendi. Birkaç gün öncesine kadar 9 TL civarı fiyatlardan işlem gören hisse, 11 TL fiyata kadar primlendi.
Tera Yatırım TURSG raporu Endeks Üstü Getiri
Güçlü özsermaye karlılığı / Beklentilerle paralel sonuçlar
Türkiye Sigorta, 3Ç25’te solo bazda 5.010 milyon TL net kâr açıkladı; bu rakam, 4.880 milyon TL konsensüs ve 4.873 milyon TL tahminimizle büyük ölçüde uyumlu gerçekleşti. Net kâr yıllık bazda %63, çeyreklik bazda ise %4 artarak 3Ç25’te güçlü bir %51 özkaynak kârlılığı sağladı. Böylece, 9A25 dönemi itibarıyla net kâr yıllık %49 artışla %55 özkaynak kârlılığına tekabül etti. Konsensüsün üzerinde gerçekleşen teknik kâr, beklenenden zayıf net yatırım gelirleriyle büyük ölçüde dengelenirken, prim üretimi ve yönetilen varlıklar tahminlerimizle uyumlu gerçekleşti.
3Ç25’te brüt yazılan primler %46 yıllık artış (reel %10 büyüme) gösterdi. Bu büyümede sağlık ve genel zararlar branşları belirleyici olurken, şirket yaklaşık %14’lük toplam pazar payı ile hayat dışı sigorta pazarındaki lider konumunu korudu. Bileşik rasyo, zirai don hasarlarındaki kısmi normalleşmeye rağmen, iskonto oranındaki düşüşün olumsuz etkisi (421 milyon TL) ve kasko branşındaki artan hasar oranı nedeniyle çeyreklik bazda sınırlı bir artışla %98 seviyesine yükseldi. Bu doğrultuda şirket, 3Ç25’te 602 milyon TL teknik kâr elde etti.
Net yatırım gelirleri 3Ç25’te 7.327 milyon TL seviyesine yükselmeye devam etti. Yatırım getirisi 3 puan düşüşle %40’a gerilese de, yönetilen portföy büyüklüğü çeyreklik %8 artışla 76 milyar TL’ye ulaştı. Şirketin döviz bazlı varlık payı 3Ç25’te hafif artışla %7’ye yükselirken, kısa vadeli arbitraj portföyü belirgin şekilde artarak 17 milyar TL’ye çıktı. Öte yandan, sermaye yeterlilik rasyosu 3Ç25 sonunda güçlü seviyesini koruyarak %191 olarak gerçekleşti.
Tahminlerimize göre, hisse senedi 1,4x 2025T PD/DD ve 3,9x 2025T F/K ve %41 özsermaye karlılığı ile cazip çarpanlarda işlem görüyor. Hisse başına 15,01 TL olan 12 aylık hedef fiyatımızı koruyoruz, bu da %67 getiri potansiyeli sunuyor. Türkiye Sigorta için tavsiyemizi Endeks Üstü Getiri olarak koruyoruz.
WhatsApp’ta özel haber grubumuza katılmak için buraya tıklayın! Katılım ücretsizdir!
TURSG geçen yıl 3. çeyrekte 9.665.799.000 TL kar açıklamıştı. Şirket bu yıl 3. çeyrekte karını %49 artırdı ve 14.412.894.000 TL kar rakamı açıkladı. Gelen başarılı finansal veriler hisseye olumlu bir bakış yarattı.
Tera Yatırım TURSG hissesi için 15,01 TL hedef fiyat açıklayarak hissede %64 kazanç potansiyeli gördüğünü açıkladı. TURSG bu günlerde hareketlendi. Birkaç gün öncesine kadar 9 TL civarı fiyatlardan işlem gören hisse, 11 TL fiyata kadar primlendi.
Tera Yatırım TURSG raporu Endeks Üstü Getiri
Güçlü özsermaye karlılığı / Beklentilerle paralel sonuçlar
Türkiye Sigorta, 3Ç25’te solo bazda 5.010 milyon TL net kâr açıkladı; bu rakam, 4.880 milyon TL konsensüs ve 4.873 milyon TL tahminimizle büyük ölçüde uyumlu gerçekleşti. Net kâr yıllık bazda %63, çeyreklik bazda ise %4 artarak 3Ç25’te güçlü bir %51 özkaynak kârlılığı sağladı. Böylece, 9A25 dönemi itibarıyla net kâr yıllık %49 artışla %55 özkaynak kârlılığına tekabül etti. Konsensüsün üzerinde gerçekleşen teknik kâr, beklenenden zayıf net yatırım gelirleriyle büyük ölçüde dengelenirken, prim üretimi ve yönetilen varlıklar tahminlerimizle uyumlu gerçekleşti.
3Ç25’te brüt yazılan primler %46 yıllık artış (reel %10 büyüme) gösterdi. Bu büyümede sağlık ve genel zararlar branşları belirleyici olurken, şirket yaklaşık %14’lük toplam pazar payı ile hayat dışı sigorta pazarındaki lider konumunu korudu. Bileşik rasyo, zirai don hasarlarındaki kısmi normalleşmeye rağmen, iskonto oranındaki düşüşün olumsuz etkisi (421 milyon TL) ve kasko branşındaki artan hasar oranı nedeniyle çeyreklik bazda sınırlı bir artışla %98 seviyesine yükseldi. Bu doğrultuda şirket, 3Ç25’te 602 milyon TL teknik kâr elde etti.
Net yatırım gelirleri 3Ç25’te 7.327 milyon TL seviyesine yükselmeye devam etti. Yatırım getirisi 3 puan düşüşle %40’a gerilese de, yönetilen portföy büyüklüğü çeyreklik %8 artışla 76 milyar TL’ye ulaştı. Şirketin döviz bazlı varlık payı 3Ç25’te hafif artışla %7’ye yükselirken, kısa vadeli arbitraj portföyü belirgin şekilde artarak 17 milyar TL’ye çıktı. Öte yandan, sermaye yeterlilik rasyosu 3Ç25 sonunda güçlü seviyesini koruyarak %191 olarak gerçekleşti.
Tahminlerimize göre, hisse senedi 1,4x 2025T PD/DD ve 3,9x 2025T F/K ve %41 özsermaye karlılığı ile cazip çarpanlarda işlem görüyor. Hisse başına 15,01 TL olan 12 aylık hedef fiyatımızı koruyoruz, bu da %67 getiri potansiyeli sunuyor. Türkiye Sigorta için tavsiyemizi Endeks Üstü Getiri olarak koruyoruz.
WhatsApp’ta özel haber grubumuza katılmak için buraya tıklayın! Katılım ücretsizdir!
