YYLGD Satış Gelirlerini %87,7 Artırmasıyla Dikkat Çekti!

YYLGD Satış Gelirlerini %87,7 Artırmasıyla Dikkat Çekti!

Borsa'nın aracı kurumlarından Gedik Yatırım, YAYLA AGRO GIDA (YYLGD) tarafından duyurulan 2025 yılı 3. çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi. Gedik Yatırım, YYLGD hissesi için "öneri yok" ifadesini kullanırken herhangi bir hedef fiyat da vermedi.

• "Yayla Agro Gıda'nın net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine oranla %87,72 artışla 5.456 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında net satışları %29,84 artışla 14.012 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK‘ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %72,50 artışla 566 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü %11,92 artışla 1.311 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."
• "FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 92 baz puan azalışla %10,4 olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı 150 baz puan azalışla %9,4 olmuştur."
• "Önceki senenin 3.. çeyreğinde 240 milyon TL net kar açıklayan şirket, bu yılın 3. çeyreğinde 85 milyon TL net zarar duyurmuştur. 2025'in ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net karı %26,26 azalışla 831 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir."

YYLGD Bilançosu İçin Sonuç

• "3. çeyrekte Yayla Gıda, yıllık bazda %87,7 artışla 5,5 milyar TL satış geliri elde etmiştir. Yurt içi satışlar %63 artarken, yurt dışı satışlar %123 artış göstermiştir. Gelirlerin yıllık %87,7 artmasına rağmen, maliyetlerin %94 gibi daha yüksek bir artış göstermesi brüt kar marjının 260bp daralmasına neden olurken, faaliyet giderleri yıllık %27 yükselmiştir. FAVÖK %72,5 artışla 566 milyon TL olarak açıklanmış ve FAVÖK marj 92bp düşerek %10,4 olmuştur (3Ç24: %11,3). 3Ç25'te ise 85 milyon TL net zarar kaydedilirken, geçtiğimiz yılın önceki çeyreğinde 240 milyon TL net kar elde edilmişti."

• "Şirket, 3Ç24'te 828 milyon TL finansal gelir elde ederken, 3Ç25'te 33 milyon TL finansal zarar kaydetmiş ve bu durum, net karın negatife dönmesinde önemli bir rol oynamıştır. Şirket, 3Ç24'te 6,9 milyar TL net borç kaydederken, 3Ç25'te 6,8 milyar TL net borç açıklamıştır. Buna bağlı olarak, güçlü operasyonel nakit akışı ve devam eden borç geri ödemeleri sayesinde, Net Borç/FAVÖK 2Ç24’te 7,2x'ten 3Ç25’te 5,1x'e önemli ölçüde iyileşme göstermiştir. Güçlü gelir toparlanması, ancak devam eden karlılık baskısı ve iyileşen ancak hala ihtiyatlı olan kaldıraç profili göz önüne alındığında, sonuçları nötr olarak değerlendiriyoruz."
• "YYLGD hissesi yılbaşından beri BIST-100 Endeksi’nin %11,3 altında performans göstermiş olup, son 12 aylık verilere göre 13,6x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir."