12.4 Milyar TL Net Kar Açıklamıştı! YapıKredi O Hisseyi AL Dedi

Borsa İstanbul'un aracı kurumu Yapı Kredi Yatırım, İş Bankası'nın (ISCTR) 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi. Aracı kurum, İş Bankası bilançosu için "Beklentilerle uyumlu karlılık" ifadesini kullandı.

Yapı Kredi Yatırım, ISCTR hissesi için 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesini de duyurdu.

• "İşbankası’nın net karı 1. çeyrekte 12.4 milyar TL seviyesinde geldi (YKY beklentisi: 11.7 milyar TL ve piyasa beklentisi 11.6 milyar TL)."
• "İlk çeyrekte net kar, çeyreklik %15 artarken, yıllık %12 geriledi. 1. çeyrek özkaynak karlılığı %15 seviyesinde (2024: %16) ve Araştırma kapsamımızda yer alan özel bankalar arasında görece düşük bir seviyede gelişti."
• "Sonuçların öngörülerimizden sınırlı daha olumlu gelişmesinde tahminlerimizden daha düşük vergi etkisi ve daha düşük faaliyet giderleri ana etkenler."
• "Çeyreğin olumlu konusu enflasyonun belirgin altında artış gösteren faaliyet giderleri gelişimi oldu. Takipte olan kredi hacminde çeyreklik %26 artış ve 200 baz puana yükselen net risk maliyeti ise çeyreğin zayıf konusu oldu."

İş Bankası 2025 Yılı Beklentileri

"İş Bankası 2025 için yaklaşık %30 özkaynak karlılığı hedefini korudu fakat özellikle net faiz marjı beklentisinde aşağı yönlü risk olduğu ifade edildi. Öngörümüz 2025 yılında 210 baz puan swap dahil net faiz marjında artış (banka hedefi +450 baz puan)."

Yapı Kredi Yatırım İş Bankası Bilanço Değerlendirmesi

• "İlk çeyrekte İş Bankası, TL kredilerde %8 büyüme elde etti. Büyüme ağırlıklı olarak tüketici ve kobi kredilerinde gerçekleşti. Bankanın TL mevduatı ise çeyreklik %13 artarken, YP mevduatı ise $ bazında %9 arttı."
• "İşbankası’nın swaplardan arındırılmış net faiz marjı çeyreklik 110 baz puan artış gösterdi. Bu iyileşme TL kredi-mevduat makası artışı kaynaklı. TL mevduat faizleri çeyreklik 220 baz puan gerilerken, TL kredi faizleri ise 80 baz puan geriledi ve TL kredi-mevduat makası 140 baz puan iyileşti. Komisyon gelirleri yıllık %39 artış gösterirken, faaliyet giderleri ise yıllık %24 artış (çeyreklik %5 düşüş) gösterdi."
• "Takipteki kredi oranı ilk çeyrekte 30 baz puan artış gösterdi ve %2.4 seviyesindedir. 2.aşama kredilerin toplam krediler içindeki payı %9.3 seviyesinde gerçekleşti (4Ç24: %9.1). Net risk maliyeti ise 200 baz puan seviyesine yükseldi (4Ç24: 120 baz puan). 2025’in tamamında bankanın hedefi yaklaşık 200 baz puan seviyesindedir."
• "Bankanın sadece sermaye yeterlilik ve çekirdek sermaye oranları BDDK esneklikleri hariç sırasıyla %15.1 ve %12.6 seviyelerinde gerçekleşti. Her iki oran da çeyreklik olarak yaklaşık 150bp geriledi. Bu düşüşte TL tahvillerdeki değer kaybı kaynaklı değerleme farkları ve mevsimsel piyasa riski hesaplaması temel sebepler."

Yapı Kredi Yatırım ISCTR Hedef Fiyat 2026

Yapı Kredi Yatırım, ISCTR hissesi için hedef fiyatını 16 TL olarak açıkladı. ISCTR hisse tavsiyesi ise AL şeklinde belirtildi.