%63.1 Getiri Potansiyeli! Deniz Yatırım Bu Hisse ALınır Diyor

Aracı kurum Deniz Yatırım, Lokman Hekim (LKMNH) tarafından duyurulan 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi. Deniz Yatırım, LKMNH hissesi için 12 aylık hedef fiyat, getiri potansiyeliyle beraber hisse tavsiyesini de açıkladı.

• "2025 yılı 1. çeyrekte  Lokman Hekim, 873 milyon TL gelir (Konsensus: 831 milyon TL), 190 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 157 milyon TL) ve 24 milyon TL net kar (Konsensus: 99 milyon TL) duyurdu."
• "Muhasebe değişikliği sebebi ile 1. çeyrek finansallarında, parasal kazanç/ kayıp kalemi altında 41 milyon TL’lik olumlu etki meydana geldi."

Deniz Yatırım, bilançoda olumlu gördüğü detayları "Satışlara oranla daha güçlü FAVÖK büyümesi ve FAVÖK marjındaki artış" olarak açıkladı.  Bilançoda olumsuz görülen detaylar ise "Zayıf net kar" şeklinde ifade edildi.

Deniz Yatırım LKMNH Bilanço Değerlendirmesi

• "2025 yılı 1. çeyrek finansallarını, yıllık bazda, daha az çalışma günü olması sebebiyle satışlarda görülen sınırlı reel büyümeye rağmen FAVÖK tarafının daha iyi perform etmesi açısından olumlu görüyoruz."
• "Bununla beraber zayıf gelen net karın yatırımcı algısını olumsuz etkileyebileceğini değerlendiriyoruz. Değerlendirmemizi sınırlı olumlu olarak sunuyoruz."

• Lokman Hekim, 1. çeyrekte yıllık bazda %2 artışla 873 milyon TL satış geliri kaydetti. Bu dönemde, sağlık gelirleri yıllık bazda %6,0 artış gösterirken, %20 azalan hastane kira gelirlerine rağmen, %24 artan lojistik gelirleri satışları destekledi."

• "1. çeyrekte FAVÖK yıllık %8 yükselişle 190 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK marjı 1,1 puan artışla %21,7 oldu."
  "Yıllık bazda faaliyet giderleri/satışlar rasyosu artmasına rağmen, brüt karda görülen iyileşme FAVÖK marjını olumlu etkiledi."
  
  

• "Şirket, 1. çeyrekte yıllık bazda %77 azalışla 24 milyon TL net kar bildirdi (4Ç24: 95 milyon TL net kar, 1Ç24: 104 milyon TL net kar)."
• "Kaydedilen net finansman gideri söz konusu rakamı baskılayan unsurlardan biri oldu."
• "Öte yandan, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 41 milyon TL’lik olumlu etki oluştu. Azalan parasal kazanç kalemi nedeni ile önceki yıla kıyasla daha zayıf net kar oluştu."
• "Mart 2025 sonu itibariyle Lokman Hekim'in 1.103 milyon TL net borç pozisyonu bulunmaktadır (2024 yıl sonu: 1.028 milyon TL net borç pozisyonu). Aynıdönemde net borç/FAVÖK rasyosu ise 1,6x oldu (2024 yıl sonu: 1,6x net borç/FAVÖK)."
• "1. çeyrekte Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları 248 milyon TL seviyesinde gerçekleştirildi."
• "Yatırım harcamaların büyük kısmı, hastane modernizasyonu, kapasite artışı, makine teçhizat/demirbaş alımları ve Güneş Enerjisi Santrali (GES) yatırımı için yapıldı."

LKMNH Hissesi Hedef Fiyat

Deniz Yatırım, LKMNH hissesi için hedef fiyatını 27,00 TL olarak açıkladı. LKMHN hisse tavsiyesi ise AL şeklinde belirtildi. LKMNH hissesinin getiri potansiyeli ise %63.1 olarak duyuruldu.