Akbank’ın Net Karı 3Ç25’te 14.1 Milyar TL Seviyesinde Gerçekleşti!

Akbank’ın Net Karı 3Ç25’te 14.1 Milyar TL Seviyesinde Gerçekleşti! Yapı Kredi Yatırım, AKBNK 3Ç25 Sonuçlarını Değerlendirdi ve Beklentilerini Bizlerle Paylaştı. İşte Haberin Detayları...

Akbank <AKBNK> 3Ç25 Sonuçları

Akbank’ın net karı 3Ç25’te 14.1 milyar TL seviyesinde gerçekleşti (YKY ve piyasa beklentisi: 13.7 ve 13.6 milyar TL). Net kar üçüncü çeyrekte çeyreklik %26 artarken, yıllık %56 arttı. 3Ç25 özkaynak karlılığı %21 seviyesine iyileşti (9A25: %20).

Sonuçlar genel hatlarıyla beklentimize oldukça yakın gelişti. Çeyreğin olumlu konuları güçlü gelişen komisyon gelirleri, enflasyona paralel faaliyet gideri artışı olurken, olumsuz konular ise ticari&kur&swap sonuçlarının belirgin daralması ve artan kredi karşılık giderleri oldu. Banka ihtiyatlılık doğrultusunda yakın izleme ve takipteki kredi karşılıklarını arttırdı ve toplam kredilerin karşılık oranı %4.2’ye yükseldi.

Yapı Kredi Yatırım Görüşü: 
"Banka 2025 için resmi özkaynak karlılığı hedefini “%25’in üzerinde” olarak korurken politika faizi ve marj gelişimine bağlı olarak %20 - %25 bandına da işaret etti. Bizim tahminimiz %23 özkaynak karlılığı.

Akbank’ın 3Ç25 net karı piyasa beklentisinin %4 üzerinde gerçekleşti. Sonuçları hisse için nötr olarak değerlendiriyoruz. 17 Ekim tarihli raporumuzda yayınladığımız tahminlerimizi koruyoruz. 2025/26 için özkaynak karlılığı tahminlerimiz %23 ve %32. Akbank için 12 aylık hedef fiyatımızı 82TL/pay ve tavsiyemizi AL olarak koruyoruz. 

Akbank 2025/26 tahminlerimize göre 1x/0.8x PD/DD ve 5x/2.7x F/K çarpanları ile işlem görmektedir. Akbank 17 Ekim’den itibaren Model Portföyümüzde yer almaktadır ve XU100’ün %4 üzerinde performans gösterdi."

Banka 3. çeyrekte TL kredilerde çeyreklik %12 büyüdü. TL kredi büyümesi ticari krediler ağırlıklı gerçekleşti. Bankanın TL mevduatı çeyreklik %4 büyürken, YP mevduatı ise $ bazında %8 arttı. Akbank’ın swaplardan arındırılmış net faiz marjı çeyreklik 30 baz puan iyileşti.

Banka TÜFEKS portföyü için %32.5 tahmini enflasyon kullandı. Bankanın TÜFE’ye endeksli tahvil portföyü 226 milyar TL seviyesindedir (aktiflerin %7’si). TL kredi-mevduat makası ise çeyreklik 70 baz puan iyileşti. TL kredi faizleri çeyreklik 160bp gerilerken, TL mevduat faizleri ise 230bp düşüş gösterdi.

Komisyon gelirleri yıllık %79 artarken, faaliyet giderleri yıllık %33 arttı. Takipteki kredi oranı 3. çeyrekte 10 baz puan arttı ve %3.7 seviyesindedir. 2.evre kredilerin toplam krediler içindeki payı %6.2 seviyesindedir (2Ç: %6). Kur etkisi hariç net risk maliyeti ise 3. çeyrekte 300bp seviyesindedir (2Ç: 191bp). Akbank’ın konsolide sermaye yeterlilik ve çekirdek sermaye oranları BDDK esneklikleri hariç sırasıyla %17.2 ve %12.4 seviyelerinde gerçekleşti. Her iki oran da çeyreklik olarak 20 baz puan geriledi.




WhatsApp’ta özel haber grubumuza katılmak için buraya tıklayın! Katılım ücretsizdir!