Endeks Üstü Getiri Bekleniyor! %48 Getiri Potansiyeli Sunan Hisse 345 TL Olabilir

2025 yılına ilişkin stratejiler aracı kurum olan Ak Yatırım tarafından paylaşıldı. Ak Yatırım, yatırımcıları için sektör hisseleri analizlerini paylaştı. Ak Yatırım'ın analizini yaptığı sektörlerden biri de havacılık oldu. AK Yatırım, Pegasus (PGSUS) hissesi için detaylı analiz yaptı.

Ak Yatırım, Pegasus için "Yakıt tasarruflu uçaklarla filo büyümesi." ifadesini kullandı.

• "2024'ü Pegasus, %7 büyüme ile 118 uçaklık bir filo büyüklüğü ile tamamlamayı hedeflemektedir."
• "2024'te AKK, yönetim beklentisinin biraz üzerinde yıllık %15 oranında artmıştır. 2025'te filonun %8 artışla 127 uçağa erişeceğini öngörüyoruz."
• "2025'te filo büyümesi ve uçak başına koltuk sayısındaki artış ile AKK'de yıllık %10 artış olacağını tahmin ediyoruz."
• "2024'te toplam yolcu sayısı senelik bazda %17 artarak 37,5 milyona çıktı. Yıllık bazda yatay doluluk oranları varsayımıyla, 2025'te toplam yolcu sayısında yıllık bazda %10 artış öngörüyoruz."
• "2024 yılı, daha iyi bir coğrafi dağılım ile yan gelirler için rekor bir yıl oldu. 2025'te yolcu başına yan gelirlerde senelik %2 artış öngörüyoruz."
• "Genel olarak, net satışların 2025'te Euro bazında yıllık %10 artışla 3,5 milyar Euro'ya çıkmasını bekliyoruz.""
• "Fiyatlama gücünde yaşanan düşüş sürüyor. 1Y23'te bilet fiyatları güçlü seyretti. İntikam seyahatlerinin azalması ve yakıt fiyatlarının düşmesi ile 3Ç23'ten itibaren bilet fiyatları gerilemeye başladı."
• "Normalleşen talep ve Pegasus'un doluluk oranını artırmak için bilet fiyatlarını düşürmeye ilişkin uzun vadeli stratejisi ile 2024'te ortalama bilet fiyatında senelik %4 düşüş öngörüyoruz."
• "Yakın zamanda, havayolları Pratt & Whitney motor sorunları sebebi ile filolarının önemli bir yüzdesini yere indirme kararı aldı."

• "Rakiplerin kapasite artıramaması ve yakıt fiyatlarının beklenenden yüksek seyretmesi bilet fiyatı tahminlerimiz üzerinde yukarı yönlü risk meydana getirmektedir."
• "Artan rekabet sebebi ile 2025'te bilet fiyatlarında %1 düşüş öngörüyoruz."
• "Artan personel maliyetlerinin etkisi, yakıt maliyetlerindeki düşüşle dengelenecektir. 2024'te artan personel maliyetleri sebebi ile birim giderlerin senelik bazda %5 artacağını tahmin ediyoruz."
• "Yakıt fiyatlarındaki düşüş ve yakıt tasarruflu uçakların payının artmasıyla 2024'te birim yakıt giderinin yıllık %8 azalacağını öngörüyoruz."
• "2025'te birim yakıt giderinde yıllık %3 düşüş ve yakıt dışı birim giderlerde yıllık %4 artış tahmin ediyoruz. 2025'te genel olarak birim giderlerde yıllık %2 artış tahmin ediyoruz."
• "2025 yılında FAVÖK marjında düşüş. 2024'te daha düşük birim yakıt giderine rağmen, daha düşük bilet fiyatları ve daha yüksek personel giderleri sebebi ile, FAVÖK marjında yıllık 2,7 puan düşüş öngörüyoruz. 2025'te de benzer bir faaliyet ortamının FAVÖK marjını yıllık bazda 0,6 puan düşürerek %27,5'e indireceğini öngörüyoruz."

Pegasus'un Yeni Siparişleri

• "Pegasus, Airbus ile 2029'a dek teslim edilmek üzere 36 adet A321NEO uçağı daha satın almak için yeni bir anlaşmaya imza attı."
• "Pegasus, Boeing ile 2028'de teslimatların başlaması öngörülen 200 adede kadar Boeing 737 MAX-10 uçağı satın almak için bir anlaşma imzaladı. Bu anlaşmanın bir parçası olarak, Pegasus 100 uçak satın alacak ve 100 uçak daha satın alma opsiyonuna sahip olacak."

PGSUS Hissesi Hedef Fiyat

Ak Yatırım, Pegasus (PGSUS) hissesi için hedef fiyat ve hisse tavsiyesini de duyurdu. Ak Yatırım, PGSUS hissesi için hedef fiyatını 345.00 TL şeklinde belirtti. PGSUS hissesinin getiri potansiyeli de %48 olarak açıklandı. PGSUS hisse tavsiyesi ise Endeks Üstü Getiri oldu.