Net Karın %30u Temettü Olarak Bekleniyor Hissede %52 Kazanç Potansiyeli
Net Karın %30u Temettü Olarak Bekleniyor Hissede %52 Kazanç Potansiyeli! Bu günlerde başka kurumların model portföylerinde pek sık göremediğimiz GLCVY hissesini Deniz Yatırım döngüsel portföyünde tutmaya devam ediyor.
Feriha Bahçuvan
Yayınlama Tarihi: 13.01.2026 12:45
—
Son Güncelleme: 13.01.2026 12:45
Net Karın %30u Temettü Olarak Bekleniyor Hissede %52 Kazanç Potansiyeli! Bu günlerde başka kurumların model portföylerinde pek sık göremediğimiz GLCVY hissesini Deniz Yatırım döngüsel portföyünde tutmaya devam ediyor.
Deniz yatırım GLCVY hissesi için hedef fiyat raporu yayınladı. Kurum hisseyi döngüsel portföyünde de bulunduruyor. Deniz Yatırım hisseye 121,30 TL hedef fiyat tespit etti.
Gelecek Varlık (GLCVY) – AL – Hedef Fiyat: 121,30 TL
o Gelecek Varlık, 2025 yılında %83 pozitif nominal performans sergilerken, BIST 100 endeksinin de %59 üzerinde performans göstermiştir. GLCVY, son 12 aylık verilere göre 7,6x F/K ve 3,2x PD/DD çarpanları ile işlem görmektedir. Gelecek Varlık için hedefi fiyatımızı 107,80 TL’den 121,30 TL’ye revize ediyor ve önerimizi AL yönünde sürdürürken, Döngüsel Portföyümüze ekliyoruz.
o 2025 yılında makroekonomik riskler olarak görülen yüksek faiz oranları ve enflasyon esasen Gelecek Varlık’ın iş modeli için temel birer katalizör işlevi gördüğü için Araştırma kapsamımıza dahil edilmiştik. Yüksek borçlanma maliyetlerinin geri ödemeleri zorlaştırması, takipteki alacak (TGA) stokunun oluşumunu hızlandırmıştı. Bankaların aktif kalitesini iyileştirme stratejileri doğrultusunda bu stokun varlık yönetim şirketlerine devredilmesi, şirketlerin operasyonel sürekliliği için gerekli temel kaynağı sağlamakta. Bugün gelinen noktada, mevcut portföylere ek olarak 2026 yılında da devam etmesini öngördüğümüz TGA satışlarının iş modelini destekleyeceği; ayrıca, yeni makroekonomik konjonktürle birlikte borçluların ödeme gücünün artacağı ve tahsilatların hızlanacağı beklentisiyle Gelecek Varlık’ı Döngüsel Portföyümüze ekliyoruz.
o Gelecek Varlık, Türkiye varlık yönetimi sektöründe güçlü liderliği ile ön plana çıkmaktadır. 2026 yılında hem tahsilatlarda artış hem de operasyonel karlılığın 2025’e göre iyileşme göstermesini bekliyoruz.
o Gelecek Varlık, son yıllarda düzenli olarak temettü ödemesi gerçekleştirmiştir. 2021 karının %25’i 2022’de, 2022 kârının %77’si 2023’te, 2023 kârının %15’i 2024’te, 2025 yılı kârının ise %30’u 2025 yılında dağıtılmıştır. Şirket’in, nakit yaratma kabiliyeti dikkate alındığında, önümüzdeki dönemlerde de temettü ödemelerinin devam etmesini bekliyoruz. Ancak, BDDK düzenlemelerine tabi olması nedeniyle, tahminlerimizde ihtiyatlı yaklaşım benimsiyor ve modelimizde her yıl net kârın %30’unun temettü olarak dağıtılacağı varsayımını kullanıyoruz. Bu nedenle 2026’da %4 temettü verimliliğine işaret eden temettü ödemesi gerçekleştirmesini bekliyoruz.
Deniz yatırım GLCVY hissesi için hedef fiyat raporu yayınladı. Kurum hisseyi döngüsel portföyünde de bulunduruyor. Deniz Yatırım hisseye 121,30 TL hedef fiyat tespit etti.
Gelecek Varlık (GLCVY) – AL – Hedef Fiyat: 121,30 TL
o Gelecek Varlık, 2025 yılında %83 pozitif nominal performans sergilerken, BIST 100 endeksinin de %59 üzerinde performans göstermiştir. GLCVY, son 12 aylık verilere göre 7,6x F/K ve 3,2x PD/DD çarpanları ile işlem görmektedir. Gelecek Varlık için hedefi fiyatımızı 107,80 TL’den 121,30 TL’ye revize ediyor ve önerimizi AL yönünde sürdürürken, Döngüsel Portföyümüze ekliyoruz.
o 2025 yılında makroekonomik riskler olarak görülen yüksek faiz oranları ve enflasyon esasen Gelecek Varlık’ın iş modeli için temel birer katalizör işlevi gördüğü için Araştırma kapsamımıza dahil edilmiştik. Yüksek borçlanma maliyetlerinin geri ödemeleri zorlaştırması, takipteki alacak (TGA) stokunun oluşumunu hızlandırmıştı. Bankaların aktif kalitesini iyileştirme stratejileri doğrultusunda bu stokun varlık yönetim şirketlerine devredilmesi, şirketlerin operasyonel sürekliliği için gerekli temel kaynağı sağlamakta. Bugün gelinen noktada, mevcut portföylere ek olarak 2026 yılında da devam etmesini öngördüğümüz TGA satışlarının iş modelini destekleyeceği; ayrıca, yeni makroekonomik konjonktürle birlikte borçluların ödeme gücünün artacağı ve tahsilatların hızlanacağı beklentisiyle Gelecek Varlık’ı Döngüsel Portföyümüze ekliyoruz.
o Gelecek Varlık, Türkiye varlık yönetimi sektöründe güçlü liderliği ile ön plana çıkmaktadır. 2026 yılında hem tahsilatlarda artış hem de operasyonel karlılığın 2025’e göre iyileşme göstermesini bekliyoruz.
o Gelecek Varlık, son yıllarda düzenli olarak temettü ödemesi gerçekleştirmiştir. 2021 karının %25’i 2022’de, 2022 kârının %77’si 2023’te, 2023 kârının %15’i 2024’te, 2025 yılı kârının ise %30’u 2025 yılında dağıtılmıştır. Şirket’in, nakit yaratma kabiliyeti dikkate alındığında, önümüzdeki dönemlerde de temettü ödemelerinin devam etmesini bekliyoruz. Ancak, BDDK düzenlemelerine tabi olması nedeniyle, tahminlerimizde ihtiyatlı yaklaşım benimsiyor ve modelimizde her yıl net kârın %30’unun temettü olarak dağıtılacağı varsayımını kullanıyoruz. Bu nedenle 2026’da %4 temettü verimliliğine işaret eden temettü ödemesi gerçekleştirmesini bekliyoruz.
