İntegral Yatırım ASTOR ve TABGD İçin Hedef Fiyat Raporu Yayınladı
İntegral Yatırım ASTOR ve TABGD İçin Hedef Fiyat Raporu Yayınladı. Kurum 2 hisseyi model portföyüne alarak potansiyel kazanç oranlarını da açıkladı.
Feriha Bahçuvan
Yayınlama Tarihi: 29.01.2026 12:15
—
Son Güncelleme: 29.01.2026 12:15
İntegral Yatırım ASTOR ve TABGD İçin Hedef Fiyat Raporu Yayınladı. Kurum 2 hisseyi model portföyüne alarak potansiyel kazanç oranlarını da açıkladı.
ASTOR – Astor Enerji A.Ş. Hedef: 195,00 TL Yükseliş Potansiyeli: %33
Geçtiğimiz yıl model portföyümüze dahil ettiğimiz Astor Enerji hissesini, 2026 yılı için de portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz. Astor’u yapısal talep ile desteklenen faaliyet alanı, kapasite artışına dayalı görünür büyüme potansiyeli ve güçlü bilanço yapısının bir arada bulunması nedeniyle öne çıkan bir şirket olarak değerlendiriyoruz. Şirket, küresel ölçekte elektrik ekipmanları ve transformatör tarafında yaşanan arz sıkışıklığından en doğrudan fayda sağlayan oyuncular arasında yer alıyor.
Özellikle ihracat gelirlerinin toplam satışlar içindeki payının artması, şirketin döviz bazlı gelir görünürlüğünü güçlendiren önemli bir unsur olarak öne çıkıyor. Ürün gamının daha yüksek katma değerli alanlara kayması ve ihracat pazarlarının çeşitlenmesi, marjların korunmasına ve kârlılığın sürdürülebilirliğine katkı sağlamaktadır. Amerika pazarında varlığını artırması şirket potansiyelini destekleyen unsur olarak karşımıza çıkıyor.
Güçlü hisse performansına rağmen, Astor’un kapasite artışı ve ihracat penetrasyonu ile desteklenen çok yıllı büyüme potansiyeli dikkate alındığında, küresel benzerlerine kıyasla hala potansiyel sunduğunu düşünüyoruz.
TABGD – Tab Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. Hedef: 359,71 TL Yükseliş Potansiyeli: %38
Tab Gıda (TABGD), 2025 yılında zorlu makroekonomik koşullara rağmen, güçlü bir operasyonel performans sergiledi. 3Ç25 dönemi satış geliri %15,1 reel artış gösterdi. Sistem geneli satışları ise %49 artışla 17,4 milyar TL’ye ulaştı. Fiş sayısında %23, ortalama fiş tutarında ise %22’lik bir artış kaydedildi. Ayrıca yıl içinde Popeyes restoran sayısında %21 artış görüldü.
Tüm bu gelişmelere bağlı olarak net kar %31,2 oranında yükselerek 943,7 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Şirketin net nakit pozisyonu ise devam ediyor. Net borç/FAVÖK seviyesi -0,3x seviyesinde bulunmaktadır. 2026 yılında, düşen enflasyon eğilimi ile birlikte alım gücüne yaşanacak artışın müşteri talebini desteklemesini bekliyoruz. Maliyet tarafının da yönetilebilir seviye tutulması durumunda şirketin güçlü operasyonel performansının net kara yansımasını görebiliriz.
Buna karşın talep koşullarının öngörülen seviyelerden uzak seyretmesi ve restoran dönüşümlerinin uzun sürmesi de risk unsurları olarak karşımıza çıkmaktadır. Genel anlamda şirketin nakit yaratma kabiliyetini ve rakiplerine kıyasla güçlü bilanço yapısını beğeniyoruz. TABGD için hedef fiyatımızı 359,71 TL seviyesinde belirliyoruz.
Hedef Fiyat Haberleri
İntegral Yatırım ASTOR raporu
ASTOR – Astor Enerji A.Ş. Hedef: 195,00 TL Yükseliş Potansiyeli: %33
Geçtiğimiz yıl model portföyümüze dahil ettiğimiz Astor Enerji hissesini, 2026 yılı için de portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz. Astor’u yapısal talep ile desteklenen faaliyet alanı, kapasite artışına dayalı görünür büyüme potansiyeli ve güçlü bilanço yapısının bir arada bulunması nedeniyle öne çıkan bir şirket olarak değerlendiriyoruz. Şirket, küresel ölçekte elektrik ekipmanları ve transformatör tarafında yaşanan arz sıkışıklığından en doğrudan fayda sağlayan oyuncular arasında yer alıyor.
Özellikle ihracat gelirlerinin toplam satışlar içindeki payının artması, şirketin döviz bazlı gelir görünürlüğünü güçlendiren önemli bir unsur olarak öne çıkıyor. Ürün gamının daha yüksek katma değerli alanlara kayması ve ihracat pazarlarının çeşitlenmesi, marjların korunmasına ve kârlılığın sürdürülebilirliğine katkı sağlamaktadır. Amerika pazarında varlığını artırması şirket potansiyelini destekleyen unsur olarak karşımıza çıkıyor.
Güçlü hisse performansına rağmen, Astor’un kapasite artışı ve ihracat penetrasyonu ile desteklenen çok yıllı büyüme potansiyeli dikkate alındığında, küresel benzerlerine kıyasla hala potansiyel sunduğunu düşünüyoruz.
İntegral Yatırım TABGD raporu
TABGD – Tab Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. Hedef: 359,71 TL Yükseliş Potansiyeli: %38
Tab Gıda (TABGD), 2025 yılında zorlu makroekonomik koşullara rağmen, güçlü bir operasyonel performans sergiledi. 3Ç25 dönemi satış geliri %15,1 reel artış gösterdi. Sistem geneli satışları ise %49 artışla 17,4 milyar TL’ye ulaştı. Fiş sayısında %23, ortalama fiş tutarında ise %22’lik bir artış kaydedildi. Ayrıca yıl içinde Popeyes restoran sayısında %21 artış görüldü.
Tüm bu gelişmelere bağlı olarak net kar %31,2 oranında yükselerek 943,7 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Şirketin net nakit pozisyonu ise devam ediyor. Net borç/FAVÖK seviyesi -0,3x seviyesinde bulunmaktadır. 2026 yılında, düşen enflasyon eğilimi ile birlikte alım gücüne yaşanacak artışın müşteri talebini desteklemesini bekliyoruz. Maliyet tarafının da yönetilebilir seviye tutulması durumunda şirketin güçlü operasyonel performansının net kara yansımasını görebiliriz.
Buna karşın talep koşullarının öngörülen seviyelerden uzak seyretmesi ve restoran dönüşümlerinin uzun sürmesi de risk unsurları olarak karşımıza çıkmaktadır. Genel anlamda şirketin nakit yaratma kabiliyetini ve rakiplerine kıyasla güçlü bilanço yapısını beğeniyoruz. TABGD için hedef fiyatımızı 359,71 TL seviyesinde belirliyoruz.
