Enerji Şirketi Değerlendirmesi Öne Çıktı! Deniz Yatırım Duyurdu

• "2024 yılı 4. çeyrek dönemine ait paylaşılan yatırımcı sunumunda duyurulan bilgilere göre, Aydem Yenilebilir Enerji (AYDEM) 1.180 MW kurulu güce sahiptir."
• "Kurulu gücünün kaynaklara göre dağılımı; %72 HES, %20 RES, %7’si hibrit GES ve %1’İ JES şeklindedir. Kurulu gücün %41,2’si YEKDEM fiyatlarına tabidir."
• "Aşağıdaki tabloda santral detaylarını yer verilmiştir."

AYDEM Elektrik Üretimi

• "EPİAŞ verilerine göre Aydem'in 2025 yılı 1. çeyrek döneminde yaklaşık 474,227 MWh elektrik üretimi gerçekleştirdiğini hesaplamaktayız."
• "Elektrik üretiminin önceki senenin aynı dönemine oranla azalış gösterdiği gözlenmektedir."

Aydem Satış Geliri Hesaplaması

• "Aydem Yenilebilir Enerji’nin 2025 yılı 1. çeyrekte, 1,178 milyon TL elektrik üretiminden gelir elde edeceğini tahmin ediyoruz. YEKDEM’e tabi olmayan santrallerde, yaptığımız ciro hesaplamalarında, aylık ortalama PTF fiyatları kullanılmaktadır."
• "2024'te gerçekleştridiğimiz hesaplamalar ve duyurulan satış geliri arasındaki fark, Aydem Yenilebilir Enerji için ortalama %17 seviyesinde olup, Şirket, hesaplamamızın üzerinde satış geliri elde etmiştir."

Aydem Finansallarına Bakış

• "4Ç24'te şirket, yıllık bazda %39 azalışla 1.461 milyon TL satış geliri kaydetti. Aydem Yenilenebilir Enerji'nin brüt karı bu dönemde 64 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken, önceki senenin aynı dönemine göre %94 azalış gösterdi."
• "Brüt kâr marjı ise 41 puan azalışla %4.4 oldu. FAVÖK 4Ç24'te yıllık %68 azalışla 494 milyon TL seviyesinde kaydedilirken, FAVÖK marjı 29.7 puan azalışla %33,8 oldu."
• "4. çeyrek döneminde şirket, 15.192 milyon TL net zarar duyurdu (3Ç24: 221 milyon TL net kar, 4Ç23: 5.832 milyon TL net zarar). Yıl sonu itibariyle Şirket’in 20.998 milyon TL net borç pozisyonu bulunmaktadır (Eylül 2024: 21.196 milyon TL net borç pozisyonu)."
• "Aynı dönemde net borç/FAVÖK rasyosu ise 5.29x oldu (Eylül 2024: 4.24x net borç/FAVÖK)."